未来13个交易日将迎四件大事！鲍威尔证词、非农、美国CPI与美联储决议接连重磅来袭

FX168财经报社(香港)讯 华尔街投资者未来13个交易日将迎来四件大事，它们将成为决定今年年初美国股市的复苏是“昙花一现”，还是在2月份回调后再次反弹的关键催化剂。

这一切都将从周二开始，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)将在国会发表半年一次、为期两天的半年度货币政策证词。随着上周标普500指数创下一个月来最好的一周表现，投资者将寻找有关美联储加息路径的任何线索。

Bowersock Capital创始合伙人Emily Hill表示：“市场对鲍威尔说的每一句积极的话都会死死抓住不放手。今年早些时候，鲍威尔在一次演讲中提到‘通胀放缓’(disinflation)一词后，股市就飙升了。”

事实上，上周四亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)的言论也推动美股上周上涨。博斯蒂克表示，美联储可能在今夏暂停加息。

在鲍威尔讲话之后，美国将于3月10日公布2月份就业报告，3月14日公布消费者物价指数(CPI)。若就业增长和通胀数据再次表现火热，可能就会粉碎美联储很快转向的一切希望。

Hill说：“经济中出现了如此相互矛盾的信号。所以你会看到投资者对即将公布的数据反应过度。”

然后，美联储将在3月22日公布政策决定和季度利率预测，美联储主席鲍威尔将举行新闻发布会。在那之后，投资者应该非常清楚美联储是否会在未来几个月的某个时候停止加息。

投资者对此感到焦虑。花旗集团(Citigroup)汇编的数据显示，没看过CPI发布日的远期隐含波动率回落至30左右，而美联储利率决议公布日的远期隐含波动率则接近40，这意味着交易员押注将出现一些大幅波动。

然而，花旗美国股票交易策略主管Stuart Kaiser表示，非农就业数据发布日的远期隐含波动率为26，表明市场低估了这种风险。

(图片来源：花旗)

至于美国股市本身，普遍的感觉是平静的。在截至3月1日的三个交易日中，标普500指数单日上下波动幅度均不到0.5%，上一次出现这种平静是在1月份，当时投资者加大对美国经济可能随着通胀消退而避免衰退的押注。

以下是未来13个交易日投资者需关注的事件：

鲍威尔国会作证

美联储主席鲍威尔将于周二向美国参议院银行委员会(Senate Banking Committee)和周三向众议院金融服务委员会(House Financial Services Committee)提交一年两次的货币政策报告。

鲍威尔可能就美国经济前景(特别是通胀、薪资压力和就业)提供暗示。交易员还将寻找美联储将采取进一步措施控制价格上涨的线索。

美国非农就业报告

美国1月份的劳动力市场表现强劲。这是通货膨胀的一个重要驱动因素，因为薪资资增长会让物价走高。这对股市也是一个风险，因为顽固的通货膨胀会阻止美联储暂停加息。

经济学家预测，美国2月份的失业率将为3.4%，与1月份持平。美国2月非农就业人数增幅预计将降至21.5万，此前1月非农就业人数意外激增51.7万。

但最终，关键点将取决于薪资增幅，以及美联储是否认为薪资增长放缓的速度足以压低通胀。

美国CPI数据

美国2月份CPI至关重要，今年年初该指数曾大幅上涨。任何持续通胀的迹象都可能推动美联储将利率提高到比预期更高的水平。

美国2月份CPI同比增幅预期为6%，较1月份的6.4%有所回落。美国2月核心CPI同比料上涨5.4%，环比料上涨0.4%；核心CPI剔除波动较大的食品和能源成分，被视为比整体CPI指标更好的基础指标。

美联储利率决议

市场预期美联储基准利率将在9月份达到5.4%的峰值，比目前的利率高出近一个百分点。交易员正在为美联储重回大幅加息的可能性做准备。

根据期货合约的定价，投资者已经完全消化了美联储本月加息25个基点的预期，加息50个基点的几率上升到25%。

当然，美联储的前瞻性预期和鲍威尔发布会上的言论将影响市场情绪。但Baird市场策略师Michael Antonelli表示，只有发生通胀数据远超预期等重大不利消息，才会破坏股市的复苏努力。

Antonelli说道：“如果终端利率从5%上升到5.5%，这将是一个逆风因素，但不会像去年那样重创股市。去年，我们不知道最坏的情况会是什么样子，但今年潜在结果的窗口要狭窄得多。投资者喜欢这样。”