用ChatGPT辨“鹰鸽”！摩根大通推出AI模型以破译美联储信息 并发现潜在交易信号

FX168财经报社(香港)讯 在美联储下次货币政策会议前一周，知名投行摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)推出了一个人工智能(AI)驱动的模型，旨在破译美联储的信息并发现潜在的交易信号。

包含Joseph Lupton在内的摩根大通经济学家根据美联储25年来的声明和官员讲话，采用了一种基于ChatGPT的语言模型来检测政策信号的基调，并根据所谓的“鹰鸽分数”(Hawk-Dove Score)，来对政策信号进行从宽松到紧缩的评级分类。

经济学家们将该模型指数与一系列资产表现进行对比后发现，人工智能工具可应用在预测政策变化，并发出可交易信号。

例如，他们发现，当该模型显示美联储官员在两次会议之间的发言鹰派程度上升时，美联储下一次政策声明也将变得更加鹰派，同时一年期国债收益率也会上升。

Lupton和他的同事在一份声明中写道，该模型的“初步应用令人鼓舞”。

摩根大通提出的AI工具，是华尔街寻找交易优势的一大驱动力，也是最早采用OpenAI技术而研发出的工具之一。

本月稍早公布的研究论文指出，ChatGPT可用于解读美联储声明究竟是鹰派还是鸽派，或是确定新闻标题对股价是不是利好。

(图片来源：彭博社)

根据摩根大通的模型，虽然最近几个月美联储声明的“鹰鸽分数”的波动不断，官员发言的相关数据也呈现下滑趋势，但两者均徘徊在20多年来最高水平，这是美联储持续存在鹰派立场的明显迹象。

彭博社调查中经济学家的预测中值显示，美联储下周将把基准利率再上调25个基点，至5.25%。

美联储去年为了对抗通胀，采取40年来最激进的紧缩政策，此举导致股市和债市罕见地遭到同步抛售，此后投资者一直高度关注美联储的政策路径。

尽管资产价格此后有所回升，但债券交易员一直押注今年晚些时候会降息，无视美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)有关2023年不会降息的警告。

按照摩根大通的模型，美联储的“鹰鸽分数”每上升10个百分点，就意味着美联储下次政策会议加息25个基点的可能性大约上升10个百分点，反之亦然。

摩根大通表示，对欧洲央行和英国央行的政策倾向也可以使用该模型来分析，预计未来几个月将扩大到全球30多家央行。