相当于美联储加息25个基点！拜登签署债务法案恐引发美债“海啸”

FX168财经报社(香港)讯 据美国彭博社报道，美国总统拜登(Joe Biden)签署的暂停联邦债务上限的法案，为美国财政部在中断数月后恢复新债发行开了绿灯。

自1月中旬触及31.4万亿美元的债务上限以来，财政部一直在使用特殊会计措施来维持对所有联邦债务的支付。截至5月31日，还剩下330亿美元可用。

美国财政部的现金余额也在减少，6月1日降至230亿美元以下——专家认为，考虑到联邦政府日常收入和支出的波动性，这一水平处于非常危险的低位。

(截图来源：彭博社)

当地时间上周六，拜登签署的法案将债务上限暂停到2025年1月1日，允许财政部将手持现金回到更正常的水平。

分析人士指出，这一补充过程可能涉及远超过1万亿美元的新债务发行，可能会产生意想不到的后果。例如：从银行业抽走流动性，提高短期融资利率，并“拧紧经济的螺丝”。许多经济学家认为，美国经济正走向衰退。

美国银行(Bank of America Corp.)估计，这波债券发行浪潮对经济的影响可能与美联储加息25个基点相当。

国债拍卖公告将为投资者提供指引，让他们知道财政部加快发行的速度有多快。

美国财政部上周四表示，计划在未来一周将即将发行的三个月期和六个月期国债规模分别增加20亿美元。此外，财政部还在加大4个月期债券的发行力度，这是其最新的票据基准。

与此同时，四周期限和八周期限的标售规模降至350亿美元后，仍有增长空间。

与此同时，取消债务上限将促使官员们取消在财政部触及上限后采取的紧急会计措施。

不过，平仓操作不会对向公众借款产生影响，因为这一过程涉及向某些内部基金发行无价证券，比如面向联邦雇员的节俭储蓄计划政府证券投资基金(Thrift Savings Plan Government securities Investment Fund)。

在过去的几个月里，财政部停止了这些证券的发行，同时继续收取流入此类基金的现金。

据华尔街一些人士估计，到第三季度末，美国财政部的举债规模可能超过1万亿美元。

摩根大通(JPMorgan)策略师Nikolaos Panigirtzoglou估计，大量购买美国国债将加剧量化紧缩对股票和债券的影响。他同时表示，这一趋势加上美联储的紧缩政策，预计流动性指标会以每年6%的速度下降。

Panigirtzoglou表示：“这是非常大的流动性流失。只有在‘雷曼危机’时，你才会看到这种收缩。”

花旗集团(Citigroup)宏观策略师也给出类似的预测，他们认为，在如此大规模的流动性缩减之后，标普500指数在两个月内的跌幅中值恐达到5.4%。