FX168财经报社(北美)讯 周三(7月26日),美联储将基准利率上调0.25个百分点,至22年来的最高水平,并暗示准备采取更多措施降低“高企”的通胀。
这一决定将美联储的基准利率提升至5.25%-5.5%的区间,为2001年以来的最高水平。
美联储主席鲍威尔在美联储加息后的新闻发布会上表示:“我们仍然致力于将通胀带回2%的目标。”“没有人应该怀疑这一点。”
美联储会议结束后,股市小幅走高。债券收益率小幅下跌。
鲍威尔说,美联储将评估有关通胀、就业和经济增长的更多信息,然后再决定下一步行动。他反复强调,美联储将保持警惕,并保留各种选择。
鲍威尔说:“我想说,如果数据证明有必要,我们有可能在9月份的会议上加息,而我们也有可能在那次会议上选择维持利率不变。”
有分析师评称,鲍威尔直截了当地说,他们可能会在9月的会议上按兵不动,但如果他们觉得有必要的话,他们会加息。鲍威尔在打太极。
鲍威尔重申,利率是“积极的”政策工具,而非缩减债券投资组合,即所谓的量化紧缩(QT),然后他假设,“想象一下,世界上一切都很好,现在是时候把利率从限制性水平降至更正常的水平了。资产负债表的正常化将是减少QT(而非结束)。”因此,在这种情况下,有可能在美联储仍在以某种速度收缩资产负债表的情况下降息。
鲍威尔表示,他认为美联储今年不会降息。虽然注意到一些FOMC成员已经将明年的降息纳入了他们的经济预测,但鲍威尔表示:“这是我们必须做出的判断,即我们对通胀实际降至2%目标的信心有多大。”
鲍威尔仍然相信,美联储能够在不造成经济急剧下滑的情况下降低通胀,尽管他对记者说,“这离得到确定性还有很长的路要走。”
他还表示,美联储工作人员不再像以前那样预期经济会出现衰退。
提高基准利率的决定获得一致通过。
“虽然近期通胀数据较预期疲弱,但美联储不想宣布任务完成,”惠誉美国经济主管Olu Sonola表示。
在过去16个月里,美联储一直在大举提高利率,试图让资金成本足够高,从而为通胀降温。央行不确定它已经把利率调高到足以“限制”经济增长的程度。
在本月早些时候公布的6月份消费者通胀数据显示出取得进展的迹象之后,许多华尔街经济学家认为,今天的加息将是本轮周期的最后一次加息。
他们认为,在美联储9月底再次召开会议之前,未来六周的经济数据将使央行官员相信,通胀正在下降,他们可以保持利率稳定。
在9月份的下一次美联储会议之前,将有四份主要经济数据出炉:7月和8月的就业和消费者通胀报告。鲍威尔说,他们对美联储的想法至关重要。
对于未来的政策走向,众说纷纭。许多经济学家认为,美联储今年可能至少还会加息一次。其他人则担心美联储已经过度加息。
奥巴马前首席经济学家Jason Furman告诉MarketWatch,他认为最终利率或高点可能在6%左右。
WisdomTree分析师Kevin Flanagan说,即将公布的数据不太可能阻止美联储在9月或之后再次加息。他表示:“通胀数据将继续朝着美联储预期的方向发展,不会通过持续降温来达到2%的目标。”“我不太确定就业数据能否令美联储满意。”
就其本身而言,经济仍保持弹性,减轻了对经济衰退的担忧,至少今年是这样。美联储表示,经济活动正以“适度步伐”扩张,较6月会议时的“温和步伐”略有改善。
一旦美联储决定不需要进一步提高利率,鲍威尔重申,美联储将保持利率在一个限制性水平,以允许通货膨胀继续逐步下降。经济学家普遍认为,明年春天之前不会降息。
“美联储是否再次加息可能无关紧要。重要的结论是,利率可能会在相当长一段时间内保持在高位,”摩根士丹利全球投资办公室(Morgan Stanley Global Investment Office)模型投资组合构建主管Mike Loewengart表示。
Key PrivateBank固定收益部门董事总经理Rajeev Sharma则表示,在他们看来,加息周期已经结束,美联储将在今年剩余时间暂停加息。
Global X的首席投资官Jon Mayer指出,随着通胀数据的改善,美联储保持灵活性。这是令人鼓舞的,也可能表明现在是降息的好时机。但我们不能忘记,经济是一个复杂的机器。美联储紧缩政策仍然具有滞后效应,仍未在整个经济中传导,这可能对未来的通胀趋势产生重大影响。它们可能会使结束加息的天平倾斜。
Oanda高级市场分析师Edward Moya表示,声明不出所料。美联储很可能已经结束加息了。他们仍将推动可能需要采取更多紧缩措施的说法。为了使他们的政策有效,他们必须推动这种叙事。一旦我们看到经济疲软,他们就会改变态度。市场在很大程度上越来越相信美联储不会在9月份加息。我们可能会在第四季度看到第一个负GDP数据,将开始看到市场相信温和的衰退。然后,市场将积极定价2024年初的降息。我们将看到一个强有力的理由。