FX168财经报社(北美)讯 周四（8月15日），美国经济的强劲复苏促使交易员降低对美联储今年大幅降息的预期，导致美国国债收益率飙升。
美国国债的走势由政策敏感的两年期国债收益率引领，在美国零售销售和每周申请失业救济人数数据好于预期后，该收益率周四上涨逾 14 个基点，至 4.11%。
交易员减少了对 9 月超大规模降息的押注，预计下个月降息幅度将不到 30 个基点。他们现在预计 2024 年剩余时间内降息幅度总计为 92 个基点，低于数据公布前的 100 多个基点。
BMO资本市场美国利率策略主管Ian Lyngen在一份报告中表示，这些经济报告的结合“进一步降低了美联储在9月18日降息50个基点的可能性，尽管降息25个基点仍是确定的”。
美国 7 月份零售额增长超过预期，表明消费者在价格上涨和借贷成本上升的情况下仍具有韧性。与此同时，美国首次申请失业救济人数连续第二周下降，降至 7 月初以来的最低水平。
通胀报告显示价格压力有所缓解，债券市场零售疲软，两年期收益率维持在 4% 以下。
在数据公布之前，10 年期美国国债期货的未平仓合约（即期货交易商持有的风险金额）首次超过 500 万份，原因是近期多头仓位增加，以期看涨债券市场。该数据表明，随着美联储加息半个百分点的可能性降低，交易商希望锁定利润，这为抛售增添了动力。
12 月份期货的大宗交易与卖方一致，加剧了零售和就业数据公布后前端的疲软。
Curvature Securities 固定收益交易主管 Tom di Galoma 表示：“市场定价过高，收益率大幅下降。自数据公布以来，快钱一直在抛售。”
随着交易员将两年期国债收益率推高至 4.10%，该收益率已回到 8 月初的水平，抛售压力延伸至曲线之外，10 年期国债收益率上升 10 个基点至 3.94%。预计美国国债收益率进一步回升将找到买家，美联储很可能在 9 月 17 日至 18 日的会议上开始降息。
约翰汉考克投资管理公司 (John Hancock Investment Management) 联席首席投资策略师马修米斯金 (Matthew Miskin) 告诉彭博电视台：“这是削减周期的开始。”“如果随着收益率回升，您有另一个机会接受债券，我们会抓住它。我们希望我们的投资者在为 2025 年做准备时能做到这一点。”
美联储主席杰罗姆·鲍威尔将于下周末在怀俄明州杰克逊霍尔举行的年度央行研讨会上发表讲话。此后，交易员们将暂时观望，直到 9 月初公布下一份美国劳工报告。
di Galoma表示：“美联储9月份的举措仍存在很大的不确定性。”
由于货币市场减少了对欧洲央行和英国央行降息幅度的押注，欧洲债券跟随美国国债走低。10 年期德国债券收益率上升 7 个基点至 2.25%，而英国债券收益率上升 10 个基点至 3.93%。
