FX168财经报社(北美)讯 周三（10月9日），城堡证券（Citadel Securities）表示，强劲的美国经济和顽固的通胀将导致美联储在 2024 年仅再次降息一次。
“我敢说，今年余下时间里，我们最终只会看到降息 25 个基点，”城堡证券全球利率交易主管 Michael de Pass 在接受彭博电视采访时表示。市场“仍然暗示今年降息 50 个基点。从我们的角度来看，无论是基础经济的实力还是通胀方面的粘性，这都感觉有点太高了。”
在美国 9 月份就业岗位强劲增长的背景下，掉期交易员已下调了对美联储进一步降息的预期，目前预计到 2024 年底美联储将降息约 47 个基点。在就业报告公布之前，他们预计到年底美联储将降息约四分之三。de Pass 表示，这种调整是合理的，但仍然过于激进。
下一个通胀试金石是周四公布的美国 9 月份消费者价格指数。根据彭博社汇总的预测，上个月不包括食品和能源的消费者价格预计年化涨幅为 3.2%。
“这仍远高于目标，美联储需要履行双重管理职责，” de Pass 周三在城堡证券（Citadel Securities）全球宏观会议上表示。“上周我们看到了一份相当强劲的就业报告，现在人们的注意力再次转向通胀。我们必须担心通胀可能无法达到目标——这将如何改变美联储的反应功能。”
达拉斯联邦储备银行行长洛里·洛根（Lorie Logan）在周三休斯顿活动的准备好的发言稿中表示，继 9 月份降息半个百分点之后，央行应该以较慢的速度降息。
如果美联储按照城堡证券的预测在今年剩余时间内降息，那么“将对曲线的短端产生影响”，de Pass 表示。总体而言，“这个市场还有战术交易的空间，我认为这真的将成为未来最大的信息和动态。”
上周就业报告推低美国国债后，美国国债收益率大幅反弹，基准 10 年期国债收益率目前徘徊在 4% 以上，而一个月前曾低至 3.6%。与此同时，期货头寸指标显示，押注美国国债亏损的押注开始出现。周三，10 年期国债收益率上涨约 4 个基点。
随着美联储降息前景的重新调整，债券市场波动性大幅上升。ICE BofA MOVE 指数（一种追踪期权收益率预期波动的波动性指标）周一飙升至 1 月份以来的最高水平。
de Pass 预测国债收益率波动幅度将持续加快。
“经济正处于一个拐点，有很多逆流，”他说。“我认为你将有机会交易我们预计未来会出现的重大波动。”