FX168财经报社(香港)讯 本周，美国最新通胀数据创40年高位，交易员押注美联储将加息0.5个百分点，美欧国债收益率齐飙升，其中，美国10年期收益率突破2%，为2019年8日以来首次。
美债收益率飙升，因交易商加大对美联储(Fed)将在未来三次会议上加息整整一个百分点的押注，这反映出市场愈发相信通胀飙升将推动美联储实施逾20年来最大一次加息。
圣路易斯联储主席布拉德在接受彭博采访时表示，他支持上述押注，随后美国国债市场的抛售压力加剧。也就是说，除非在会议间隙罕见地采取行动，否则这将要求美联储自2000年以来首次加息0.5个百分点。
隔夜指数掉期已经开始反映出，美联储在3月份会议上加息50个基点的几率约为80%，5月和6月的会议上还有可能加息25个基点。截至周四晚些时候，市场已消化了截止美联储12月的会议，总计约166个基点的降息幅度，即6.5次加息25个基点。
布拉德的言论引发了美国国债市场的抛售。周四早些时候，美国劳工部发布报告称，通胀的攀升速度快于预期，1月CPI较上个月上涨0.6%，较上年同期跃升7.5%，为1982年2月以来
最大同比涨幅。
对政策敏感的两年期美国国债收益率上涨了一倍，当日上涨逾21个基点，收于1.58%，创下2009年最大单日涨幅。10年期国债收益率突破了2%，这是2019年以来从未见过的水平，当天收盘上涨约9个基点，至2.03%。
在美国公布1月份消费者价格指数(CPI)年率跃升7.5%，高于经济学家预期的7.3%之后，美联储对加息预期和美国国债基准收益率进行了大幅调整。这是自1982年以来美国人薪酬受到的最大打击，也突显出美联储面临的压力，要求其撤回自疫情初期以来一直维持的近零利率。
“我们所知道的是，在基准利率为零的情况下，7.5%的通胀率意味着美联储现在必须行动起来，”Columbia Threadneedle Investments固定收益全球主管Gene Tannuzzo说。考虑到2022年经济增长放缓和通胀放缓的预期，Tannuzzo表示，他们坚持认为美联储今年将加息4次。
周四，与美联储会议相关的掉期利率一度显示，6月会议后美联储基准利率可能为1.09%，比目前的实际利率0.08%高出100个基点。利率期货还显示，到2023年底，美联储的加息周期将以隔夜利率为2%结束，高于最近估计的1.6%。
通胀报告和布拉德的言论令短期公债收益率跳升幅度最大，且公债收益率曲线趋平，这通常是交易商预期经济成长将随着利率上升而放缓的信号。
5年期和30年期国债收益率之差收窄至34.5个基点，为2018年末以来的最低水平，表明在利率上升的情况下，经济增长预期将放缓。
“货币政策有滞后性，”摩根大通资产管理公司的首席全球策略师David Kelly说。“我们预计增长将会非常缓慢，这是债券市场正在定价的——这就是你看到收益率曲线趋平的原因。”
不断上升的国债收益率让债券持有人蒙受损失，2022年迄今为止，美国国债的一个指数下跌了3%，这是自2009年以来最糟糕的一年开局。该指数在2021年下跌了2.3%，这是自2013年以来首次出现年度下跌。
消费价格上涨超过7%是上世纪80年代早期的一个标志，迫使美联储采取激进的紧缩政策，导致经济陷入衰退。
债券市场和许多经济学家预计，通胀率正接近与疫情相关的峰值，并将在今年回落至4.8%，然后在2023年底前回落至2.4%。近几个月来，债券市场对通胀的预期有所下降，长期预期推动向美联储2%的目标回落。
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