兴业证券:维持中国重汽“买入”评级 去年市占率提升2.1个百分点

2024/02/04 11:09来源:第三方供稿
兴业证券发布研究报告称,维持中国重汽“买入”评级,预测2023-2025年收入分别为898.7/958.79/1091.27亿元,2023-2025年归母净利润分别为52.91/54.70/66.75亿元。中国重汽是具有自主研发和制造能力、产业链完整的优秀卡车制造商。该行认为我国重卡高保有量将抬升行业销量中枢,物流车占比持续提升带来行业周期性减弱。海外业务的快速增长助力公司穿越重卡行业周期,保持业绩稳定性。 报告中称,根据第一商用车数据,得益于海外市场需求提升及国内重卡需求稳步复苏,2023年中国重卡行业实现销量91.1万辆,同比增长36%。其中,中国重汽实现累计销量23.4万辆,同比增长47%,累计份额达到25.7%,同比增加2.1个百分点。根据中国重汽公告,2023年公司通过抢抓市场机遇,不断进行产品结构与业务结构调整,产品销量实现大幅增长,高端产品占比持续提升,盈利能力显著提升,预计2023年公司拥有人应占溢利同比2022年(约16.7亿元)实现增长200%至240%(约50.1-56.8亿元)。
编辑:夏洛特