瑞银：维持华润啤酒(00291.HK)“买入”评级 目标价上调至43.7港元

瑞银发布研究报告称，维持华润啤酒(00291.HK)“买入”评级，目标价由40.03港元上调至43.7港元，以反映啤酒业务的利润改善。公司去年EBIT达69.61亿元，同比增33%，其中，啤酒增长31%，白酒EBIT为1.3亿元。去年集团收入符合预期，而息税前利润较预期高出6%，相信主要是由于政府补助在内的其他收入。由于持续高端化和包装成本下降，啤酒业务毛利率同比增1.7%至40.2%。