可转换债券型基金近三年业绩TOP10

近年来A股市场跌宕起伏，相对“小众”的可转债引发投资人关注。

可转换债券型基金是否值得投资？

叨姐指出，这主要取决于投资者的投资目标、风险承受能力以及市场环境。

首先，可转换债券型基金具有债券和股票的双重性质，既可以在债券市场上获取稳定的利息收益，又可以在股票市场上分享股票上涨的潜在收益。这种双重性质使得可转换债券型基金在某些市场环境下具有独特的优势。

其次，可转换债券型基金的收益通常较为稳定，适合风险承受能力较低的投资者。虽然其收益可能不如一些高风险的股票型基金，但其风险也相对较低，适合作为投资组合的稳健配置。

然而，投资者也需要注意到可转换债券型基金的一些潜在风险。例如，债券市场的利率风险、股票市场的波动风险等，都可能对基金的净值产生影响。此外，基金的管理水平和投资能力也是影响基金业绩的重要因素。

最后，市场环境也是决定可转换债券型基金投资价值的关键因素。在经济增长稳定、利率水平适中的环境下，可转换债券型基金可能具有较好的投资机会。但在经济波动较大、市场不确定性较高的环境下，投资者需要更加谨慎地考虑投资风险。

据WIND数据，回顾近三年业绩， 万家可转债A、华商转债精选A、工银可转债三年收益均超15%，位列前三（见下表）。

什么是可转债基金？

可转债基金，顾名思义，就是主要投资可转债的基金。一般我们定义投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%，且对可转债的投资比例不低于固定收益类资产80%的产品为可转债基金。

2017年，国家放宽可转债审批条件，可转债市场规模大幅扩张。可转债基金市场规模变化与可转债的发展趋势相适应，以wind二级分类下的可转债基金为统计口径，2017至2021年，可转债基金规模持续扩张，由不足40亿元增长至595亿元。当然，近2年含权基金整体表现受市场弱势行情制约，截至2023年底，规模低于500亿元。

可转债基金VS 其它债基

由于我国可转债市场的T 0、无涨跌幅限制等属性，导致部分底仓转债的价格波动较大。据省心研究院统计，从历史风险收益特征来看，可转债基金的长期收益获取能力高于纯债型基金，但波动性也显著高于纯债型产品。