招银国际：降腾讯(0700.HK)目标价至445港元 维持买入评级

招银国际发表报告指，腾讯仍按轨道提升利润率，高利润率的业务收入贡献提升，营运杠杆改善，公司亦承诺提升股东回报，估计首季度收入按年增长6%至1,586亿元人民币，非国际会计准则(non-IFRS)净利润按年升31%至431亿元人民币，毛利率按年提升约3个百分点。该行将腾讯2024至2026年度总收入预测轻微下调1%至2%，主要反映游戏业务相对较弱，目标价由450.5港元下调至445港元，维持买入评级。