4月21日，美好医疗获西南证券买入评级，近一个月美好医疗获得4份研报关注。
研报预计公司2024-2026年营业收入分别为17/21/26亿元，归母净利润分别为4/5/6亿元。研报认为，传统业务略有承压，新兴业务快速增长。家用呼吸机业务系公司核心和基石业务，2023年营业收入8.7亿元，但主要系下游客户处于去库存阶段。2023年人工植入耳蜗发展稳健，收入1.1亿元，其他业务高速增长，综合收入增速达到38.1%。公司新业务赛道放量在即，建议持续关注。
风险提示：海外贸易风险，订单不及预期风险，研发进度不及预期风险。