4月22日，乐歌股份获开源证券买入评级，近一个月乐歌股份获得9份研报关注。
研报预计2023全年实现营业收入39.0亿元（同比 21.6%），归母净利润6.34亿元（ 189.7%），扣非归母净利润2.52亿元（ 142.4%）。单季度看，2023Q4实现营业收入12.2亿元（ 35.7%），归母净利润1.2亿元（ 93.5%），扣非归母净利润1.0亿元（ 160.6%）。预计2024-2026年归母净利润为4.54/5.17/6.03亿元，维持“买入”评级。研报认为，公司围绕智能家居场景进一步完善产品布局，持续拓展海外仓业务。
风险提示：海外市场不及预期风险、海外仓拓展不及预期风险、地缘政治风险、新品拓展不及预期风险。