4月28日，曼卡龙获信达证券买入评级，近一个月曼卡龙获得1份研报关注。
研报预计公司2024年开始继续大力发展电商、反哺线下，同时开店有望提速。我们预计公司2024-2026年收入分别为24.17/29.09/33.92亿元，同增26%/20%/17%，归母净利润分别为1.01/1.17/1.32亿元，同增27%/16%/13%。研报认为，电商基于新媒体平台内容营销提升运营效率、表现持续亮眼，同时对线下进行赋能。公司通过大数据分析挖掘消费者需求，持续的产品研发投入给消费者带来更多时尚产品的选择；通过天猫、京东、抖音等渠道持续不断地货品和内容运营，对产品内容进行深度挖掘，结合新媒体传播方式，实现精准营销。
风险提示：募投项目推进不及预期；金价剧烈波动；拓店不及预期；消费需求疲软。