4月28日，志邦家居获民生证券买入评级，近一个月志邦家居获得4份研报关注。
研报预计公司品类多元化持续推进，海外业务发力。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.75/7.59/8.46亿元，同增13.4%/12.4%/11.4%。分产品看，2023年橱柜/衣柜/木门分别实现收入28.38/25.05/4.10亿元，同比增长3.69%/19.15%/79.92%。公司直营和海外业务持续表现亮眼，营收高增。研报认为，随着整家模式战略部署的持续推进以及大宗业务客户结构的优化，公司有望在零售和海外市场保持增长态势。
风险提示：终端销售不及预期；渠道开拓不及预期；房地产市场波动。