4月28日，电投能源获民生证券买入评级，近一个月电投能源获得4份研报关注。
研报预计2024-2026年公司归母净利润为49.14/53.50/57.10亿元。研报认为，公司2024年计划销售原煤4800万吨、售电量123.3亿千瓦时、电解铝销量88万吨，均同比有所增长。近年公司拓展新能源发电业务，2023年底国家第一批以“沙戈荒”地区为重点的大型风电光伏基地建设项目清单中公司通辽100万、锡盟50万、阿拉善40万等3个项目全容量投产，目前已投产运行新能源发电装机规模455.2万千瓦。此外，公司积极推进突泉县44.5万风电项目建设，“十四五”期间公司新能源装机规模将大幅提升，将成为企业利润增长的又一支撑点。
风险提示：1）煤价、电解铝价格大幅下跌；2）在建项目进展不及预期。