4月28日，均胜电子获东吴证券买入评级，近一个月均胜电子获得8份研报关注。
研报预计2024-2026年营收预测为604/677/758亿元，同比分别 8%/ 12%/ 12%；基本维持2024-2026年归母净利润为15.1/20.5/27.5亿元，同比分别 40%/ 36%/ 34%。研报认为，受益于全球汽车主要市场的需求逐步恢复、供应链逐渐稳定以及智能电动汽车的快速发展，24Q1各项业务收入基本保持稳定，其中汽车安全业务实现营业收入93亿元，同环比 1%/-5%；汽车电子业务实现营业收入40亿元，同环比-1%/-7%。收入规模环比下降推测是中国区下游汽车销量存在季节性因素及海外车市需求波动所致。公司2024Q1毛利率实现15.51%，同环比 2.6pct/-2.9pct，其中汽车安全业务毛利率13.9%，同比 3.8pct，欧洲美洲业务持续改善尤其是欧洲区域盈利改善明显，全球四大业务区域均已实现盈利。24Q1汽车电子业务毛利率19.4%，基本保持平稳。公司24Q1年总体期间费用率为11.8%，同环比-0.01pct/-2.31pct。
风险提示：下游乘用车需求复苏不及预期，汽车安全业务修复不及预期。