4月28日，登康口腔获中邮证券买入评级，近一个月登康口腔获得1份研报关注。
研报预计，预计24年-26年公司归母净利润分别为1.7亿元/2.0亿元/2.3亿元，对应PE为22倍/19倍/16倍。研报认为，电商快速发展，牙刷牙膏稳健增长，电动口腔及口腔医疗美容等业务高增长。毛利率稳步提升，加大推广力度，净利率稳步提升。受益于产品升级毛利率稳步提升，公司持续加大推广，销售费用率提升。综上，23年归母净利润率提升0.02pct至10.3%，24Q1提升1.0pct至10.4%。
风险提示：行业景气度不及预期；产品升级及渠道扩展不及预期等。