信达证券股份有限公司莫文宇近期对蓝思科技进行研究并发布了研究报告《业绩大幅增长，多元布局潜力充足》，本报告对蓝思科技给出买入评级，当前股价为13.97元。
蓝思科技(300433) 事件：蓝思科技发布2023年报及2024年一季报，2023年公司实现营业收入544.91亿元，yoy 16.69%；归母净利润30.21亿元，yoy 23.42%。2024年一季度公司实现营业收入154.98亿元，yoy 57.52%；归母净利润3.09亿元，yoy 379.02%。 点评： 消费电子行业回暖，多元发展渐入佳境。2023年，公司智能手机及电脑类业务实现营业收入449.01亿元，yoy 17.50%。公司系消费电子外观件龙头，形成玻璃、金属、陶瓷、蓝宝石等结构件和模组的多元产品矩阵，市场份额领先。此外，公司组装业务发展迅速，蓝思湘潭在2023年成功扭亏。展望2024年，安卓手机端华为、小米等品牌销量有望进一步增长，叠加AI带来的升级迭代需求，手机、PC、VR等领域均有望回暖，公司相关业务或进一步成长。 车载业务增长迅猛，公司客户矩阵及产品布局不断完善。2023年，公司新能源汽车及智能座舱业务实现营业收入49.98亿元，yoy 39.47%。公司已与超30家国内外新能源汽车及传统豪华汽车品牌建立了合作关系，中控模组、仪表面板、智能B柱和C柱等新产品陆续进入量产阶段。此外，新增的动力电池精密结构件业务进入量产。公司借消费电子多年积淀的技术底蕴横向拓展，相关业务及产品具备良好优势，潜力较为充足。 盈利预测与投资评级：我们预计公司2024E/2025E/2026E营业收入分别为702.61/860.32/952.45亿元，yoy 28.9%/ 22.4%/ 10.7%.归 yoy 33.2%/ 24.3/ 28.6%。我们看好公司未来成长潜力，维持对公司的买入评级。 风险因素：宏观经济波动风险，电子行业发展不及预期风险，短期股价波动风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国信证券胡慧研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.99%，其预测2024年度归属净利润为盈利36.16亿，根据现价换算的预测PE为19.14。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为17.59。
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