中信建投：北美云厂商资本开支指引乐观，持续重点推荐算力板块

中信建投研报指出，AI发展如火如荼，算力需求保持高涨。海外云厂资本开支维持高增，军备竞赛加速模型升级和应用落地。从近期一季报来看，光模块、服务器和PCB等板块的业绩表现亮眼。结合对2025年需求的乐观展望，我们持续重点推荐算力板块。