5月3日，盐津铺子获西南证券买入评级，近一个月盐津铺子获得16份研报关注。
研报预计2024-2026年归母净利润分别为6.7亿元、8.5亿元、10.6亿元。研报认为，新品表现亮眼，电商、零食渠道占比提升。分品类看，公司聚焦七大核心品类，产品体系完善，年货节表现较好。其中，麻酱味素毛肚成为爆款，月销环比提升；鹌鹑蛋保持快速增长，2024Q1销售额破亿元。分渠道看，电商、零食渠道收入占比均超过20%。持续强化渠道渗透，在保持KA、AB超优势外，公司积极拥抱电商、CVS、零食专营店、校园店等，形成全渠道覆盖，充分享受渠道变革红利。
风险提示：原材料价格或大幅波动；渠道拓展或不及预期；新品开拓或不及预期。