5月5日，乐心医疗获国信证券买入评级，近一个月乐心医疗获得1份研报关注。
研报预计公司2024-26年归母净利润0.50/0.64/0.84亿元( 46.0%/28.1%/31.4%)。研报认为，1Q24营收同比增长53%，公司重回健康增长轨道。1Q24公司实现营收2.49亿元，归母净利润0.14亿元，扣非归母净利润0.12亿元。公司在经历了2022-2023年的战略调整后，重新回到健康成长轨道。1Q24公司降本增效成果显著，毛利率创历史新高。1Q24公司实现毛利率36.46%，创历史最高水平，这主要得益于公司主动对低毛利业务进行优化调整，叠加海外市场的核心品类血压计、秤、远程医疗服务商的订单获得较大增长，高盈利业务收入占比提升。股权激励计划目标24～25年利润增速达到45%、60%，并设立员工持股计划。公司发布股权激励计划，拟向44名激励对象授予股票期权数量200万份，以业绩作为考核指标，2024～25年分别实现达到5000万元、8000万元的净利润，同时也对激励对象个人设置了严密的绩效考核体系，只有在这两类指标都达标后才能按计划逐年授予50%、50%的股份份额。
风险提示：新产品技术不及预期、客户拓展不及预期、医疗政策变化风险。