5月5日，思源电气获信达证券买入评级，近一个月思源电气获得8份研报关注。
研报预计公司2024-2026年营收分别是154、185、217亿元，同比增长23.6%、20.2%、17.4%；归母净利润分别是21.2、26.1、31亿元，同比增长35.6%、23.4%、18.4%。研报认为，23年订单超额兑现，24年订单目标保持高增。2023年公司收入目标为126亿元，订单目标为158亿元（不含税），其中23年新增订单165.13亿元（不含税），超额完成目标。公司公布24年经营目标：收入目标为150亿元，YOY 20%；订单目标为206亿元，YOY 25%。电网投资增速我们预计为8-10%，公司订单目标保持高增速，凸显公司经营信心。公司超行业增速的动力主要来自：1.网内业务提升市占率；2.GIS等产品升压等进入高端市场；3.开拓网外市场，提升网外市占率；4.加强建设开拓海外市场；5.积极开发新产品，技术创新，丰富产品线。6.公司优秀的组织架构以及经营管理，包括销售服务体系建设、供应链/工程服务平台化的建设等。
风险提示：电网投资不及预期、原材料价格波动、市场竞争加剧等。