2024年5月12日，水羊股份获民生证券买入评级，近一个月水羊股份获得12份研报关注。
民生证券预计到2024-26年公司归母净利润分别为4.01/4.77/5.44亿元，同比增速分别为36.3%/19.0%/13.9%。他们认为公司“四双战略”持续落地，主品牌御泥坊品牌调整与升级有序推进，看好24年品牌调整升级完成后的业绩表现。他们期待品牌调整升级带来业绩边际改善。
风险提示：行业竞争加剧风险；品牌调整不及预期；新品研发不及预期。