5月12日，甘源食品获中邮证券买入评级，近一个月甘源食品获得15份研报关注。
研报预计2024-2026年收入分别为24.63/31.30/37.0亿元，同比 33.29%/27.09%/18.22%，预计2024-2026年归母净利润分别为4.11/5.29/6.37亿元，同比 24.81%/28.81%/20.37%。研报认为，2023年公司在推进组织架构优化的同时，也进行了产品和客户结构优化，创新渠道均实现高速增长，产品矩阵丰富、品类持续扩容。分渠道看，经销/电商/其他销售模式分别实现收入15.72/2.16/4.89亿元，同比 27.63%/29.39%/9.86%，其中新兴渠道贡献明显，量贩零食、电商、大客户增长表现亮眼。 24年公司将聚焦产品创新、优化供应链效率、提升组织管理能力，从渠道、产品、运营三角度全面强化自身。
风险提示：食品安全风险；市场竞争加剧风险；原材料价格波动风险。