5月14日，杭州市临安区住房和城乡建设局发布关于收购商品住房用作公共租赁住房供应商的征集公告，再次引发市场关注。有分析称，此次杭州市临安区推行的内容是对盘活存量、去化库存的有益尝试，也是对政府公共租赁住房的供应支持。
收购方案重要细节：1）房源基本条件1：房源以整幢作为基本收购单位，同时单套建筑面积不超过70平方米。2）房源基本条件2：收购房源需搭配一定比例车位，房源待售车位数量满足配条件，即60平方米（含）以下的每套按0.6个车位比例配置，60平方米以上的每套按1.0个车位比例配置。3）收购房源的最高限价原则：以不超过周边房源、车位的评估价作为本次收购的最高限价。
浙商证券认为，该政策应该得到重视：
1） 杭州在本轮周期中有多个政策都是先行试点，政策细则具备研究价值。本次收购与2024年1月5日，央行批复总额1000亿元的住房租赁团体购房贷款支持8个试点城市购买商品房用作长租房类似，收购资产上均是以整栋优先、单套为刚需大小（新建保障房通常单套60-80平）的原则为主。我们认为考到收购的目标资产为整栋未售，目标资产可能存在因区位偏远等问题导致的流动性较低的情况，实际收购价格折扣空间或可达市场价30%。
2） 收购新房库存和收购二手房转为保障性租赁住房的模式不同。收购新房可以为开发商新增融资渠道，且整栋收购便于后期管理。我们认为后续收储模式更有可能以收新房库存为主。
3） 政策端主动调节供需，是房价企稳的开端，也是基本面出现拐点的重要举措。2023年全国商品房销售面积为11.2亿平，假设2024年销售面积同比降低10%，则大约有1亿平需求缺口。假设通过财政发力进行收储来消化1亿平的商品房缺口，则市场可以达到供需平衡，那么收储资金至少约为：1亿商品房销售缺口×2023年销售均价1万元/平×（7-9折）=7000-9000亿元。
浙商证券认为，收储政策推动利好地产基本面企稳，长期双轨制下改善型开发商发展前景广阔。刚需市场是红海市场，改善市场是蓝海市场。地产长期格局分析请见月4日行业深度《打破负循环，探寻行业修复路径》。建议关注：中介：贝壳-W、我爱我家；开发企业：建发国际集团、华润置地、滨江集团、招商蛇口等。