“科创板八条”袭来、权重产业稳步复苏，关注科创板50正当时？

近期，科创板50情绪回暖、指数行情迎来反弹，市场关注度不断提升；同时，当下正值科创板开板5周年之际，证监会提出“科创板八条”，标志着科创板改革再出发。政策助力下，科创板50市场情绪有望延续好转。同时，基本面方面，科创板50权重行业半导体正稳步复苏，有望驱动指数步入上行区间。相关产品科创板50ETF（代码：588080，联接基金A/C：011608/011609）备受关注。

政策方面，2024年6月19日，证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，进一步深化改革，提升对新产业新业态新技术的包容性，发挥资本市场功能，更好服务中国式现代化大局。措施将进一步突出科创板“硬科技”特色，健全发行承销、并购重组、股权激励、交易等制度机制，更好服务科技创新和新质生产力发展。政策助力下，科创板情绪有望延续好转。

表：“科创板八条”主要内容

权重行业方面，半导体行业正稳步复苏。目前半导体板块的整体复苏以消费电子为主旋律，往下半年看，随着工业库存去化持续进行，有望在24H2产生工控补库需求，以接力消费带来需求支撑；同时，根据24Q1各设备厂商的在手订单与晶圆代工的扩产规划，半导体设备业绩有望持续高增。此外，芯片制造方面，晶圆厂产能利用率正逐步复苏。根据《科创板日报》，有半导体行业从业者表示，中芯、华虹等晶圆厂产能满载的情况已出现数月，且近期不再有进行降价谈判的意愿。从整体市场预期来看，多数机构对半导体行业2024增速预期为10%-20%，主要反映较为乐观的一致预期。

图：半导体需求传导进度表

图：2024年全球半导体销售额增速预期

数据来源：SIA

AI方面，苹果全面拥抱AI，推出Apple Intelligence套件，催化板块情绪转暖。据苹果介绍，Apple Intelligence是个人化的智能系统，内置大语言模型，可让iPhone、iPad和Mac理解并生成语言和图像，并简化跨多个App交互的过程。产业动态催化下，AI板块情绪较好，科创板50指数的AI含量占比高，有望受益。

图：科创板50指数成份股中AI含量高

数据来源：Wind

此外，科创板50指数仍处低位，今年以来，在主流宽基指数中，科创板50的涨幅相对较低，伴随部分资金的“高切低”配置，科创板50具备一定性价比。

图：今年以来各宽基指数涨跌幅

数据来源：Wind，截至2024/06/18

总的来说，从政策支持、权重产业复苏、股价空间等角度看，科创板50投资价值备受关注。科创板50ETF（代码：588080，联接基金A/C：011608/011609）紧密跟踪科创板50指数。

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