随着鲍威尔不出意料“放鸽”，隔夜纳指再创新高，插上AI“翅膀”的苹果更是录得六连阳，以3.51万亿美元的总市值坐稳市值龙头。
但与此同时，高盛却在年中报告中“敲响警钟”，称现在需要远离AI热门股，开始分散投资。那么，对于纳斯达克100ETF（159659）等持有纳指基金的朋友来说，现在该恐惧还是贪婪？
高盛看空的理由有两点：其一是美股涨幅集中在英伟达等科技龙头上，其二是企业盈利增长的不确定性。我却认为，对于纳指做好仓位控制的朋友，比如2成仓左右，其实不用太过担心——
首先，无论是美股还是其他市场，今年来涨幅集中在龙头股已是大势所趋，今年来纳斯达克100指数上涨20%，同期小盘股指数罗素2000仅小幅上涨。而美股抱团的关键词依旧是AI，不然浓眉大眼的苹果也不会因为降价促销 AI的“组合拳”，就从上半年的价值股“进化”到成长股，可见投资者对于AI叙事的认可程度依旧很高。
至于企业盈利，苹果的大涨，也主要得益于市场对iPhone的销量乐观预期。消息面上，库克对自家AI也信心十足，iPhone16系列的备货也来到了9000万台，超越了去年iPhone15系列8000万台的备货量。近期连续起舞的特斯拉，也是因为交付量超预期，可见企业只要有盈利支撑，市场就依旧认可。
至于其他AI热门股，近期主要是受到高管减持的利空影响，比如英伟达、亚马逊等。但从走势来看，部分热门股利空已经逐步被消化，正在开启下一轮上涨趋势。以英伟达为例，近期持续拉升重返130美元上方。而基本面上英伟达除了性能最强的B系列，特供国内的H20卡也在快马加鞭测试。可见老黄AI“卖铲人”的护城河依旧深厚，无论机构还是公司高管都很难拍准业绩，与其博弈还不如继续持有。
总得来说，当前美股的投资逻辑依旧围绕AI展开，应用侧跟硬件侧轮番接力的背景下，仍可保持乐观。对于纳斯达克100ETF（159659）等纳指基金而言，依旧是我们投资中值得重视的一环。
作者：A股小挖基
