美联储官员纷纷“点赞”通胀数据！9月降息板上钉钉，甚至7月也有可能？

隔夜，美国6月通胀数据超预期降温，市场加大对降息的押注，导致美股大型科技重挫，小盘股大涨。

数据显示，美国6月CPI指数环比下跌了0.1%，为2020年5月（疫情初期）以来最弱的数据，同比增长3%，也是一年来的最低数据。

更为重要的是，“顽固”的住房通胀率环比放缓至0.2%，为2021年8月以来的最低水平。

美联储官员纷纷“点赞”

对于最新的通胀数据，美联储官员都给予了较高评价。

芝加哥联储主席Austan Goolsbee表示：“FOMC发表声明称，在更加确信正朝着2%的目标前进之前，我们不会预期降息。我的观点是，这就是通往2%的道路。”

他还称，最新的通胀数据“非常好”，持续高企的住房通胀的改善“令人深感鼓舞”。

圣路易斯联储主席Alberto Musalem也对此表示了略微温和的赞赏，并称这“鼓励美联储进一步朝着2%的通胀目标迈进”。

旧金山联储主席Mary Daly表示，这是一个“令人欣慰的安慰”，并补充称，即使时间仍有待商榷，价格压力的逐步缓解也增强了降息的理由。

Daly表示：“根据我们今天收到的信息，包括就业、通胀、增长和经济前景的数据，我认为政策调整是合理的。具体什么时候会发生……目前还不清楚。”

此前，鲍威尔连续放“鸽”，似乎在为9月降息做铺垫。他表示，美国经济“不再过热”，通胀“更多良好数据”将为降息奠定基础。

美联储官员认为，当前的利率对经济“有限制性”，在物价压力缓解、失业率仍然温和但稳定上升之间，他们开始积极考虑降息，同时更加担心经济放缓过多。

加大押注9月降息

7月30日-31日，美联储将召开议息会议，预计官员们将维持政策利率在5.25%-5.5%的水平，但鉴于在降通胀上取得新的进展，他们可能会为降息做好准备。

7月之后，美联储的下一次政策会议将在9月中旬举行。此次通胀数据出炉后，市场加大了对9月开始降息、年内降息2次/3次的押注。

市场预计，美联储9月降息的可能性为84.6%，高于之前的70%，并将第二次降息的押注提前至11月，年底前降息3次的可能性为45.2%。

华尔街大行摩根大通、麦格理分别将首次降息的预期从11月、12月提前至9月。

Renaissance Macro经济研究主管Neil Dutta表示，“鸽派拥有他们所需要的一切”，甚至可能在7月会议上就降息。

他补充称，7月降息对于喜欢预期管理的美联储来说可能过于突然，但降息支持者“不应放弃，除非鲍威尔同意发出强烈信号”表示9月降息。

不过，也有机构偏谨慎，依然维持4季度降息的判断。中金认为，此次的数据会增强美联储年内降息的动机，只是降息时间点仍待确认。

中金指出，考虑到美国劳动力市场仍然稳健，下半年财政根据CBO预估有望加速扩张，且市场对降息的“反应函数”有过度的嫌疑，对于降息时间点的看法比市场更为谨慎。如果没有更多更好的数据，仍维持基准情况下在第四季度降息的判断。