开源证券股份有限公司任浪,张越近期对瑞鹄模具进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：上半年业绩同比大幅增长，持续看好公司成长性》，本报告对瑞鹄模具给出买入评级，当前股价为33.28元。
瑞鹄模具(002997) 公司发布半年度业绩预告，净利润同比实现大幅增长 公司发布2024年半年度业绩预告，2024年上半年公司预计实现归母净利润1.54-1.7亿元，同比增长70.76%-88.51%。其中一季度实现归母净利润7583.15万元，对应二季度实现归母净利润7816.85-9416.85万元，中值8616.85万元。预计实现扣非后归母净利润1.44-1.6亿元，同比增长84.42%-104.91%。公司上半年模具装备主业稳定增长，叠加零部件产线爬坡，实现业绩同比大幅增长。我们维持此前的盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为3.48/4.70/6.10亿元，对应EPS分别为1.66/2.25/2.91元/股，当前股价对应2024-2026年的PE分别为20.0/14.8/11.4倍，公司客户结构优质，零部件轻量化业务迎来发展拐点，维持“买入”评级。 零部件轻量化业务有望成为驱动下半年业绩增长的核心动力 公司2022年开始介入汽车轻量化零部件业务，并陆续取得客户多款车型的定点，2023年内部分产品已批产供应，其余产品未来年度将陆续批产供应。公司工厂产能建设按期推进，汽车轻量化零部件工厂项目一期全部竣工并量产、项目二期开工建设中，铝合金精密成形铸造动总零部件实现全线投产、稳产，铝合金一体化压铸车身结构件启动量产，实现从0到1突破；高强度板及铝合金冲焊件工厂项目2023年主体建设完成并部分投产，部分进入量产阶段。 大客户奇瑞上半年销量同比大幅增长，新能源车销量 2024年上半年奇瑞累计销量110万辆，同比 48.4%，其中出口53.2万辆，同比 29.4%，国内56.8万辆，同比 60%。其中二季度奇瑞销量57万辆，同比 38.9%/环比 7.8%。奇瑞全年销量有望达250-260万辆，带动供应链业绩高增。新能源车方面，奇瑞上半年表现优异，实现销量18.09万辆，同比 181.5%，全年有望实现40万辆销量。公司与奇瑞在轻量化零部件的技术、工艺、装备和产业化发展方面进行协同，2022年与奇瑞科技、永达科技共同投资轻量化零部件项目。 风险提示：重点客户销量不及预期、上游原材料涨价、宏观经济波动的风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券李恒光研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.52%，其预测2024年度归属净利润为盈利3.23亿，根据现价换算的预测PE为20.42。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级11家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为35.86。
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