2024年7月24日，铁拓机械披露接待调研公告，公司于7月23日接待中泰证券、博时基金、玄元投资、陕西德盈私募基金、华美国际投资5家机构调研。
公告显示，铁拓机械参与本次接待的人员共2人，为董事、总经理高岱乐，董事会秘书、财务总监庄学忠。调研接待地点为线上调研。
据了解，铁拓机械在本次投资者关系活动中回答了多个问题。首先，公司预计2024年国内再生设备和原再生一体式设备市场景气度较好，海外市场景气度也相对较好，这与公司在手订单的趋势变化一致。其次，公司近年海外收入占比显著增加，主要原因是公司在海外市场布局较早，品牌知名度高，以及中国工程机械在海外认可度的提高。此外，公司对海外市场进行了远期规划，目前实质性的拓展正在进行中。
据了解，公司还提到了2022年大型国内搅拌设备保有量约为13000台，其设计使用年限为10-15年，但实际使用年限一般在10年左右。原再生一体式设备的销售收入逐年增加，预计相关产品的渗透率将逐渐提升。在RAP的添加比例方面，国家政策和客户端都有一定的要求，且近年来呈现逐渐增长的趋势。原生设备和原再生设备在价格、效率、关键参数上，下游客户关注的参数和性能有所不同。
据了解，铁拓机械的募投项目已经开工建设，但尚未提供产能，现有产能基本处于满产状况。公司在回答中还提到了沥青混合料搅拌设备的技术性能升级需求，以及节能环保和工程质量相关政策要求的提高。这些因素都可能影响客户对设备性能的升级需求，从而影响设备的更换周期。
调研详情如下：
本次投资者关系活动的主要问题及公司对问题的回复概要如下:
问题1:2024年国内、海外的下游景气度如何?与公司在手订单的趋势变化是否一致?
回答:感谢您的关注!2024年,公司国内再生设备和原再生一体式设备市场景气度较好,原生设备景气度相对一般,海外市场景气度相对都比较好,与公司在手订单的趋势变化一致。
问题2:近年海外收入占比呈显著增加主要的原因?
回答:感谢您的关注!公司在海外市场布局较早,品牌知名度高,加上近年来随着中国工程机械整体在海外认可度不断提高,并抓住东欧政治环境变化的市场机遇,海外收入占比显著增加。
问题3:公司是否对海外市场进行远期规划,目前实质性的拓展?
回答:感谢您的关注!随着海外市场客户对RAP热再生技术的逐渐认可和接受,以及各国行业发展和政策要求的不断变化,原再生一体式设备、再生设备海外市场的打开将使市场总体空间得到更大扩展。
未来,凭借在RAP热再生技术和海外市场的竞争优势,公司原再生一体式搅拌设备、再生设备订单有望进一步增加。另外,目前已经在部分市场组织资源针对罐体类、仓体类等结构与生产工艺相对简单的零部件实现本土生产,降低运输成本,提高性价比优势。
问题4:2022年大型国内搅拌设备保有量13000台左右,大型搅拌设备的使用寿命和更换周期?
回答:感谢您的关注!公司沥青混合料搅拌设备的设计使用年限为10-15年,客户平均使用和更换周期一般较长。由于沥青混合料搅拌设备行业技术快速发展,节能环保和工程质量相关政策要求愈发严格,客户对设备技术性能升级的需求不断提高,同时部分客户使用习惯和使用强度也会影响设备性能衰退和设备磨损速度。因此,客户会主动更换设备以提高设备性能,使得设备实际使用年限一般在10年左右。
问题5:原再生沥青搅拌装备的收入在年度上呈现一定波动性,拉长维度看近年原再生一体装备的渗透率是否有逐年提升趋势?
回答:感谢您的关注!公司原再生一体式设备的销售收入是逐年增加的趋势,预计相关产品的渗透率将逐渐提升。
问题6:在RAP的添加比例方面,国家政策、或客户端是否有一定要求?
回答:感谢您的关注!RAP添加比例在2008年施工规范出台的时候就有一定的比例要求。受材料技术、施工工艺技术、设备工艺技术、再生料产出量等因素影响,新的RAP的添加比例标准呈现逐渐放大的趋势,特别是地方标准。客户端基于经济效益、环保意识影响,以及客户对旧沥青性能改进技术的不断掌握,RAP添加比例也是呈现出逐年增长的趋势。
问题7:原生、原再生的设备在价格、效率、关键参数上,下游客户关注的参数和性能是什么?
回答:感谢您的关注!原生设备主要是出口为主,主要关注满足当地施工习惯要求,例如:产量、环保性能、智能化、能否生产特种沥青混合料等;原再生设备主要下游客户主要关注RAP添加比例、整体混合料产量、环保参数、智能化、能耗等。
问题8:募投项目建设情况?当前的产能利用率情况?
回答:感谢您的关注!募投项目目前均已经开工建设,当前募投项目尚未提供产能,现有产能基本处于满产状况。