美联储押注重燃扩大贸易，股市上涨：市场综述

股市大幅上涨美联储降息预期提振市场内容导读

• 股市大幅上涨

• 小盘股轮换趋势

• 经济数据推动降息预期

• 大型科技股面临挑战

• 公司亮点

• 市场主要走势

股市大幅上涨

在经历了一周的剧烈波动后，关键经济数据强化了美联储将在9月降息的猜测，股市因此获得提振。S&P 500指数中的每个主要板块周五均上涨，投资者押注美联储的宽松周期将继续推动美国企业的发展，使牛市超越了少数几家公司的范围。今年，大型科技股享有巨大的涨幅，但在大型股盈利季节开局不佳后，所谓的集中风险浮出水面。

小盘股轮换趋势

美联储友好数据推动了对经济敏感股的轮换。数月来，投资者看到的市场赢家选择有限，而现在他们面临更多选择。金融、工业和必需品股在7月份的表现大多优于科技股。小盘股由于其较高的债务负担，押注于利率降低会更有利，已上涨10%。Principal Asset Management的乔治·马里斯表示，“我们在小盘股中看到了这种强劲表现——这是几十年来未见的显著轮换。随着盈利可能会广泛恢复，你会看到对这些小盘股更大的热情。这种轮换将会持久。”

经济数据推动降息预期

周五的经济数据加强了这些押注。美联储青睐的美国潜在通胀指标——核心个人消费支出价格指数在6月份温和上升，消费支出保持健康。7月份，美国消费者信心降至八个月低点。LPL Financial的昆西·克罗斯比表示，“降息前景帮助支撑了小盘股的激增。然而，仍存在一种普遍担忧，即由于小盘股需要稳固的经济环境，较弱的美国经济可能会轻易阻碍投资者的兴趣。”

大型科技股面临挑战

S&P 500指数上涨1.1%，道琼斯工业平均指数攀升1.6%，纳斯达克100指数增加1%，小盘股的罗素2000指数攀升1.7%。住房建筑商创下新高。标志性便签本制造商3M公司因看好前景而创下1980年以来最大涨幅。比尔·阿克曼的美国封闭式基金的首次公开募股被推迟。10年期国债收益率下降5个基点至4.19%。等权重版的S&P 500——一个给予Target公司与微软公司同等影响力的指数——连续第三周超过美国股票基准。这对一直落后于S&P 500的指标来说是一个显著变化。随着对货币宽松的乐观情绪推动投资者远离科技巨头的安全港，这是一个显著的转变。

公司亮点

霍尼韦尔国际公司正考虑最快明年对其多数持股的量子计算公司Quantinuum进行首次公开募股。麦当劳公司新的5美元套餐促使美国访问量适度增加，并吸引了一些低收入消费者，这表明这家汉堡连锁店显得更实惠的策略正在奏效。阿波罗全球管理公司已同意以63亿美元的全现金交易收购国际游戏科技公司的游戏部门和赌博机公司Everi Holdings Inc.，这将使这两家公司合并。苹果公司在6月份的季度中在中国智能手机市场失去份额，本地公司如华为技术公司迅速崛起。Dexcom Inc.在意外下调其2024年销售指引后暴跌，令华尔街感到意外。

市场主要走势

**股票**：S&P 500指数上涨1.1%，纳斯达克100指数上涨1%，道琼斯工业平均指数上涨1.6%，MSCI世界指数上涨0.9%，彭博七巨头总回报指数上涨0.9%，罗素2000指数上涨1.7%。**货币**：彭博美元即期指数几乎没有变化，欧元上涨0.1%，至1.0857美元，英镑上涨0.2%，至1.2873美元，日元上涨0.1%，至153.78日元/美元。**加密货币**：比特币上涨4%，至67913.38美元，以太币上涨3.6%，至3267.93美元。**债券**：10年期美国国债收益率下降5个基点至4.19%，10年期德国国债收益率下降1个基点至2.41%，10年期英国国债收益率下降3个基点至4.10%。**商品**：西德克萨斯中质原油下跌1.9%，至每桶76.80美元，现货黄金上涨0.9%，至每盎司2386.90美元。