昊志机电(300503)2024年中报简析:营收净利润同比双双增长,盈利能力上升
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昊志机电(300503)2024年中报简析:营收净利润同比双双增长,盈利能力上升

文 / 第三方供稿 来源:第三方供稿

据证券之星公开数据整理,近期昊志机电(300503)发布2024年中报。根据财报显示,本报告期中昊志机电营收净利润同比双双增长,盈利能力上升。截至本报告期末,公司营业总收入6.16亿元,同比上升31.54%,归母净利润5491.79万元,同比上升470.14%。按单季度数据看,第二季度营业总收入3.57亿元,同比上升34.34%,第二季度归母净利润4034.41万元,同比上升1657.9%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中,毛利率37.94%,同比增8.82%,净利率8.97%,同比增383.9%,销售费用、管理费用、财务费用总计1.32亿元,三费占营收比21.42%,同比减25.81%,每股净资产3.75元,同比减12.21%,每股经营性现金流0.08元,同比减74.88%,每股收益0.18元,同比增460.0%。具体财务指标见下表:

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 货币资金变动幅度为-15.17%,原因:本报告期公司支付了禾丰智能制造基地建设款及按期偿还到期借款。
  2. 应收款项变动幅度为30.8%,原因:本报告期销售收入增长。
  3. 存货变动幅度为10.37%,原因:本报告期市场需求增加,公司相应增加部分产品的备货。
  4. 投资性房地产变动幅度为-4.4%,原因:本报告期计提投资性房地产折旧。
  5. 固定资产变动幅度为-2.82%,原因:本报告期计提固定资产折旧。
  6. 在建工程变动幅度为45.43%,原因:本报告期需安装调试的机器设备增加。
  7. 使用权资产变动幅度为-2.54%,原因:本报告期使用权资产摊销。
  8. 短期借款变动幅度为24.69%,原因:本报告期根据公司经营需要,筹集的短期银行负债增加。
  9. 合同负债变动幅度为36.25%,原因:本报告期预收货款增加。
  10. 长期借款变动幅度为-5.53%,原因:本报告期偿还部分借款。
  11. 租赁负债变动幅度为-9.75%,原因:本报告期支付了租金。
  12. 营业收入变动幅度为31.54%,原因:本报告期市场需求增加。
  13. 营业成本变动幅度为25.33%,原因:本报告期销售收入大幅增加,营业成本相应增加。
  14. 所得税费用变动幅度为206.09%,原因:本报告期利润总额大幅增加。
  15. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-74.88%,原因:本报告期票据贴现进账有所下降,以及因收入增加,税费有所增加。
  16. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为49.33%,原因:上年同期支付的禾丰智能制造基地项目工程款较多,本报告期支出减少。
  17. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为107.68%,原因:上年同期偿还债务支付的现金流较多,本报告期偿还减少。
  18. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为57.34%,原因:上年同期偿还债务支付的现金流较多,本报告期偿还减少;再加上本报告期支付禾丰智能制造基地项目工程款减少。
  19. 应收款项融资变动幅度为30.41%,原因:本报告期销售收入大幅增加,收取的银行承兑汇票增加。
  20. 预付款项变动幅度为32.26%,原因:本报告期预付的材料费增加。
  21. 长期待摊费用变动幅度为60.03%,原因:本报告期需摊销的项目合作款及零星维修费增加。
  22. 应付票据变动幅度为104.46%,原因:本报告期材料采购增加。
  23. 应付账款变动幅度为45.23%,原因:本报告期市场需求增加,购买的材料增加。
  24. 其他流动负债变动幅度为47.26%,原因:本报告期贴现、背书等未终止确认的应收票据及应收账款债权凭证增加。
  25. 长期应付款变动幅度为-55.03%,原因:本报告期支付了融资租赁金。
  26. 其他收益变动幅度为186.86%,原因:本报告期收到政府补助,以及税收优惠抵减增加。
  27. 资产处置收益变动幅度为-203.95%,原因:本报告期处置设备业务产生损失。
  28. 营业外收入变动幅度为-80.66%,原因:上年同期收到税收补贴款。
  29. 营业外支出变动幅度为44.18%,原因:本报告期对外捐赠增加。
  30. 其他综合收益的税后净额变动幅度为-133.64%,原因:本报告期Infranor集团外币财务报表折算差额波动。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

资产质量方面,公司应收账款体量较大,最新年报处于亏损状态。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司当前可能存在存货较高的风险存货高于利润,小心存货计提冲击市值。公司存货周转天数较慢,观察一下是否是行业原因。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大,建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法,比如100万购进了一台设备,按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中,防止全部计入一年中导致利润值比较难看,是一种平滑报表的方法,感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法,有时候比较过分,会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允,警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面,公司有偿债压力,注意短期借款规模是否合理,注意即将到期的长期借款规模,其他应付款不算少,建议了解下细节。

营收分析方面,公司最新一期年度报表的现金流为正。

经营开支方面,公司近三年资本开支不低,风险与机遇并存,需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司经营中用在财务上的成本一般。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,近期公司主营业务盈利水平差,发展压力较大,营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年较弱,历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过中速增长,近年来开始慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为10.83%)
  2. 建议关注公司债务状况(有息资产负债率已达28.77%)
  3. 建议关注公司应收账款状况(年报归母净利润为负)

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