XR爆发前夜,三七互娱(002555.SZ)成了不容忽视的新主角

2024/08/09 14:22来源:第三方供稿

2024 年,XR产业愈发热闹起来。

从苹果携 Vision Pro入场,Meta 宣布开放操作系统 Horizon OS,再到Meta Ray-Ban销量倍增,展现爆款潜质,近期消息称谷歌与Meta均有浓厚兴趣收购EssilorLuxottica(Ray-Ban 母公司)股权,智能眼镜厂商INMO影目科技完成B轮融资.....

无论是业务市场还是资本市场,无论是国际市场还是国内市场,都呈现出了活跃状态。

这也无不传递出一个信号,开发出下一代智能设备或者说互联网入口的道路正在逐渐清晰。特别是,AR方面势头较猛(AI智能眼镜也被视为AR/MR的过渡形态),所带动的硬件和应用端演进已开始。

面对产业的变化,问题是,究竟如何卡位这一新入口?谁又会是此轮新浪潮的“弄潮儿”?

上面提到的一些玩家固然属于这一梯队,不过,笔者的目光并非完全聚焦于他们,而是转向了一个渐渐浮出水面,同样值得探索与瞩目的新主角——三七互娱。

或许大家会疑问和好奇,为什么是三七互娱?

其实,一旦深入理解了第一个问题的本质,那么这个问题的答案也将随之豁然开朗。我们不妨探索一番。

优势卡位之一:AR与硬科技

在具体探讨卡位之前,需要明确两点,其有助于我们更好地把握这个问题。

其一,时机。XR产业的愈发热闹离不开如今AI等前沿技术的突破,AI技术爆发加速了3D开发、应用,从而有望加速XR空间计算的内容生成,与之相关的生态和应用也会相互促进;加之XR软硬件技术逐渐成熟,巨头不断加码而引燃市场,如苹果 Vision Pro的发布,整体形成更有力的发展支撑。

其二,空间。和桌面互联网时代的电脑、移动互联网时代的智能手机类似,空间互联网的终端XR也无疑是一个空间巨大的赛道。

同时,从细分市场来看,有市场人士指出,AR眼镜有望成为端侧AI实现落地的最优解,预计出货量将实现加速增长;预计2025年将是AR行业元年,市场销量有望突破千万级。从细分环节来看,以硬科技为依托的核心环节的空间更具想象力。相对于应用层,硬科技具备较高的技术门槛以及明确的应用场景,确定性较高,同时这类核心环节价值量占比较高,如芯片、显示模组、光学模组,这三个模块一般合计可占成本的70%以上,如Vision Pro的占比超73%。

来源:Welsenn XR,头豹研究院

由此可见,XR产业的发展与科技是密不可分的,其由科技进步所驱动,也是科技落地的坚实载体,而在细分领域,AR、硬科技或许是当前更值把握的领域。

再看市场参与者,目前,XR设备的市场参与主体呈现多元化趋势。具体主要包括互联网厂商(如Meta、谷歌)、传统硬件厂商(如苹果、雷鸟创新(TCL电子孵化))和创新型初创企业(如XREAL、Rokid、INMO影目科技),三方各有一定优势。

其中,互联网厂商代表如Meta、谷歌,优势在于丰富的内容和服务生态系统,以及对用户数据的整合和分析能力,硬件方面重视对外投资,并积极布局AR,如近期消息称谷歌与Meta均有浓厚兴趣收购EssilorLuxottica股权。

国内方面,走在相似道路上的代表企业就是三七互娱。

三七互娱从游戏向全产业链生态圈元宇宙、影视、音乐、动漫、泛文娱媒体等延伸,构建了多元化的内容生产及展示平台,同样具有上述Meta等具有的诸多优势。并且,三七互娱在对外投资上收获颇丰,几乎是包罗万象,牢牢占据了卡位优势。

聚焦投资这条路线,首先可以看到,三七互娱的身影出现在了传统硬件厂商与创新型初创企业背后,特别是在AR领域的布局极具前瞻性。

比如,三七互娱投资了雷鸟创新、INMO影目科技,而且都是在初期阶段参与其中的。具体而言,三七互娱参与了雷鸟创新2023年过亿元的首轮融资以及INMO影目科技2021年的天使轮融资。

同时,三七互娱也在海外投出了AR领域的明星企业。如2021年,其投资的英国AR公司WaveOptics被海外社交巨头Snap以超5亿美元的价格收购。2022年,其投资的美国初创公司Raxium、被GoogLe以10亿美元收购,用于AR头显。

此外,抬升视角来看,三七互娱在早期投资VR/AR内容基础上进行了延伸,围绕硬科技赛道全面铺开投资版图,已投资涵盖光学、显示、整机、应用及底层技术等相关的多家优质科技企业。

具体投资企业除了前文提到的,还包括国际上唯一可供应300mm硅基氮化镓外延产品的中国厂商晶湛半导体、中国第一家空间智能公司宸境科技Deepmirror、AR/MR交互技术领域领军企业XIMMERSE燧光科技等明星企业,整体阵容可谓豪华。

如此庞大的股权投资布局,也意味着三七互娱在产业链具有相当高的影响力和话语权,能够深度联动内外部资源,把握行业前瞻趋势,基于技术、人才及市场渠道等提高创新要素配置效率,并且发展路线很难复制,转而构筑起产业竞争新优势和护城河。

还值得留意的是,无论在AI还是XR应用的角度下,游戏产业无疑是突出的领域之一,被各家厂商视为兵家必争之地。三七互娱的基本盘是游戏巨头,相当于集齐生态、应用、硬件多重发展要素,综合实力进一步凸显,其投资赋能也有机会加速显现出来。

传统硬件厂商、创新型初创企业方面,优势在于产品、技术创新或是差异化定位等,需要补足的是内容、生态乃至品牌方面的能力(苹果等大厂除外),而这些能力需要较长时间沉淀,并且前文提到三七互娱等互联网厂商已通过投资切入,形成一定系统性优势,本文不对这类参与者展开过多赘述。

优势卡位之二:AI加持的优质内容

当然,在XR产业的提速发展中,只看到XR硬件企业也是不够全面的。

如果再往前看一步,归根结底XR是AI的载体,最终承载的是更多的AI内容和功能;而且XR需要完全从0到1,消费者不仅需要接受一个从来没有出现过的新事物,还需要为其寻找应用场景。相比于智能手机,其如今更像PC刚刚兴起的样子。

在这样的背景下,内容为王可能依然是黄金法则。根据1996年比尔·盖茨的说法,为了在当时新兴的互联网中取得商业成功,需要有吸引力的内容。

从应用的必争之地——游戏产业来看,AI也将重塑游戏产业的供需两端,重新定义内容的价值。

在供给侧,随着AI对游戏行业的介入加深,赋能游戏产业链降低成本、提升产能,也拓展了游戏更多元、个性和沉浸的可能性。同时,在AI赋能下,游戏产业的准入壁垒正在逐步降低,大量小团队可以携带创意进入,可能使中间环节的竞争更加激烈,也将倒逼厂商提供内容质量更高的产品。

同样,内容的价值更加突出。能够持续输出核心创意、深刻洞察玩家需求的头部游戏厂商,更有能力维持竞争优势,“赢家通吃”现象有望放大。

在需求侧,随着内容生态的空前繁荣与多样化,用户面临的选择空间显著拓宽,这将为游戏产业吸引更庞大、更广泛的用户群体,或是增强用户粘性。而在这个基础上,平台的重要性、研运一体的重要性也会变得更加突出。平台是连接丰富内容与广泛用户的关键桥梁,研运一体则能够更快速地响应市场需求,提升内容创意的落地效率,做长产品的生命周期,从而有助于企业充分兑现内容价值。

类似于AI智能眼镜对于AR眼镜的“过渡”意义,这种科技与内容的融合创新也有望为未来XR空间计算内容的量产奠定基础,如为XR领域的潜在内容生产者提供实践与启示。

相应的,游戏产业尤其头部游戏厂商对于AI技术的重视和投入普遍较高。聚焦头部游戏厂商,三七互娱仍是不容忽视的。

一方面,三七互娱已将AI等技术贯穿游戏研运始终,并以投资赋能技术实力快速进阶有机会输出更多高质量的游戏产品,维持竞争优势

目前,三七互娱已自主研发九大中台产品,在研发、美术、运营、投放以及员工办公等各个方面打造了相应的AI产品,实现提质增效。如,推出了贴合自身业务的小模型,适配企业游戏开发等。

同时,三七互娱充分挖掘投资“大模型四小龙”中的智谱AI、百川智能以及月之暗面和业务的协同,打通了被投企业与企业应用管线的业务,探索投资企业大模型在研运管线的探索应用,加速投资对业务的赋能。

另一方面,更重要的是,聚焦科技投资让三七互娱在“先发”内容方面有了更多的落地优势。

此前,三七互娱已打造了全国首个元宇宙游戏艺术馆、“非遗广州红”元宇宙营地以及虚拟人葱妹等数字内容,为用户带来有科技感和趣味性的新体验。再从展望来看,股权投资使其能够深度联动内外部资源,有望持续分享被投企业的技术创新成果,在此基础上真正能够伫立在“先发”内容生产的前端,不断迭代打造有吸引力的XR空间计算内容。

看到这里,三七互娱在下一代互联网入口的卡位也更加清晰起来,其手握多个维度的“王牌”,从内容到AR与硬科技,为优势卡位做足了准备。

尾声

不同于上一轮XR行业的爆发周期,如今技术、软硬件、生态等要素均在加速发展,形成底层支撑力,XR产业的潜力和机遇从未如此明朗。

从PC电脑到智能手机,一个时代有一个时代的巨头,XR空间计算时代也将以其独特的特征塑造新的英豪。相比之下,AR与硬科技、内容成为更具确定性的方向,或许是更优质的培育土壤。

也可以看到,三七互娱为代表的企业卡位在了其交汇的“黄金地带”,展现出了新一代英豪的雏形,至少来说,想象力空前。

 

编辑:第三方供稿