纳指波动加剧,美股投资何去何从?

文/第三方供稿2024-08-09 21:49:36来源:第三方供稿

7月初以来,由于美国6月非农和CPI数据均走弱,市场对美联储降息的预期快速升温。7月纳斯达克指数先升后降,虽然受经济数据及大选带来的降息预期抬升刺激,但“七巨头”财报披露不佳导致集体大跌,影响指数表现。展望下半年,市场对美联储降息的预期已经很高,实际降息节奏难以明显超出预期,这或许意味着”降息交易'对市场的影响可能会趋于弱化。而美国大选距今仍有3个多月的时间,后续潜在的变数仍大。功能更强大的大模型有望问世,以AIGC和芯片为代表的高科技板块或进一步提升资本开支,并支撑盈利和股价表现。

近期板块要闻及观点

◎ 经济韧性持续,通胀进一步回落

美国2024年2季度GDP环比折年率为2.8%,超出市场预期。从结构来看,消费与投资均对经济起到明显拉动作用,政府消费与投资增速小幅回升,净出口继续成为美国经济增长的最大拖累。美国PCE与核心PCE价格指数环比折年率均有所回落,反映出美国通胀压力进一步缓解。整体来看,下半年降息概率升高,随着日期逐渐临近,降息的确定性也在逐步抬升。

◎ 美股财报季开启,“七巨头"加大Al投入

截至7月31日,多家美股科技龙头企业披露了二季度财报。其中几家市场上最大的云计算代表性企业,资本支出均呈持续加速态势,主要投向为AI相关算力设施设备,引发市场关注。今年以来美股科技板块涨幅较大,短期的波动在所难免,而”七巨头"等大盘股基本面良好,仍存在上升动力,但需警惕短期高位回调。近期北美重要科技企业财报普遍反映出对AI的坚定投入,Al应用端各类助理产品进展不断,自动驾驶领域也在持续进步,有望引领全球科技企业打开新增长空间。

关注指数:纳斯达克100指数(NDX)

纳斯达克100指数选取在纳斯达克交易所上市的最大的100家非金融公司股票作为成分股,在市值加权的基础上按相应的指数编制规则计算,是反映纳斯达克整体市场或者美国高科技走势的代表性指数。相关ETF:嘉实纳斯达克100ETF(159501)及联接基金(人民币A类:016532,人民币C类:016533)。

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