过去几年在市场行情较好时，追求严格控制波动的基金产品往往因其相对保守的投资风格和看似“不够激进”的风险收益特征而被部分投资者所忽视。但历史无数次证明，当市场风向突变、波动加剧时，这类基金却能够凭借较为稳健的运作表现，成为许多资金的新港湾。
近年来，随着经济增速换挡，全球经济步入新常态，地缘政治风险的上升以及市场情绪的反复波动，市场不确定性显著增加，投资者更应理性审视自己的风险偏好和投资目标。在这样的背景下，国投瑞银磐睿量化选股混合(A：021826、C：021827)应运而生，该基金致力于通过主动量化的投资方式严控净值波动，力求为投资者带来长期可持续超额回报。
严控波动，国投瑞银磐睿量化力求解决投资两难
“基金赚钱，基民不赚钱”的怪象，长久以来困扰着广大投资者。这是由于权益投资的重要需求与高波动性之间存在天然的矛盾。一方面，权益资产占据着资产配置策略的核心地位。另一方面，国内权益市场相较于成熟市场，整体波动性较高，给投资者带来了相对不佳的投资体验。其中激进策略的基金尤其如此，它们如同情绪放大器，让投资者的决策频繁受到波动干扰，出现追涨杀跌、频繁交易的现象，最终导致实际收益远不及基金本身的业绩。
为了解决这一投资难题，国投瑞银磐睿量化选股混合通过采用主动量化的投资策略，旨在通过科学严谨的数据分析和模型构建，控制投资组合的波动性。为投资者提供一个相对稳定的投资环境，使投资者的实际收益率能够更紧密地跟随基金净值的步伐，从而提升整体投资体验。
从投资目标来看，国投瑞银磐睿量化选股混合基金通过其独特的投资策略和风险管理机制，为投资者提供了一种更加合理的投资选择，有助于缓解“基金赚钱，基民不赚钱”的怪象，促进投资者与基金业绩的共赢发展。
主动量化，构建多因子体系争取实现长期超额收益
主动量化顾名思义就是以量化模型为主要决策依据，使用科学、系统的量化方法，利用一系列“可以指标化的股价驱动因素”(即因子)，构建多因子投资体系并进行系统性实施，最终为投资人追求长期超额收益回报。
首先，在收益模型方面，国投瑞银磐睿量化选股混合的投资方式是通过多因子选股模型争取优异投资回报。投资从本质上来说主要赚五类钱，即赚估值的钱、赚企业成长的钱、赚企业盈利的钱、赚研究价值的钱和赚交易对手的钱。其分别对应了估值因子、成长因子、盈利因子、分析师预测因子和交易特征因子。多因子模型可以利用这一系列因子来刻画上市公司的投资价值，从而争取收益。
其次，在风险控制模型方面，国投瑞银磐睿量化选股混合采用“静态 均衡”的因子配置，尽力规避因子失效风险。市场风险主要集中在风格变换风险、行业轮动风险和个股波动风险。为了规避些风险，国投瑞银磐睿量化选股混合通过风格中性、行业中性以及个股权重的控制，严控风险，争取纯粹的选股alpha收益。
最后，国投瑞银磐睿量化选股混合还通过AI技术赋能助力量化模型效能提升。近年来随着算法技术与算力水平的不断提升，人工智能在计算机视觉、自然语言处理等领域都获得了极大的成功，凭借的是它对海量、高维度数据的容纳力与强大的非线性拟合能力，这些能力同样可以在投资领域发挥作用。通过GRU、CNN和NLP等AI技术的应用，国投瑞银磐睿量化选股混合可以实现更全面的因子挖掘、更强的分析能力，以及更精准的风险刻画和更及时的风险监测。
量化团队实力护航，国投瑞银值得信赖
国投瑞银磐睿量化选股混合由国投瑞银量化投资团队实力打造。据悉，团队目前由5名资深投资成员组成，其中博士学位3名，研究范围包含多因子选股、机器学习、事件驱动等多个领域。
拟任基金经理殷瑞飞，厦门大学统计学博士，16证券从业经历，10年公募基金管理经验。曾任职于汇添富基金管理公司金融工程部，2011年6月加入国投瑞银基金。现管理4只基金，包括国投瑞银中证上游、国投瑞银中证500量化增强、国投瑞银沪深300量化增强以及国投瑞银新增长。
殷瑞飞在管的同类产品(银河证券一级分类的混合基金)国投瑞银新增长混合A多阶段业绩优异。截至2024年6月30日，国投瑞银新增长混合A成立以来回报为83.08%，同期业绩比较基准-6.99%；近一年业绩位居同类前16%(66/436)，近三年业绩位居同类前9%(36/431)，该基金于2024年7月5日获银河证券三年期、五年期五星评级。1
在投资风格上，殷瑞飞注重收益与风险的平衡。在投资理念上，殷瑞飞追求广范围、高效率地寻找市场中错误定价带来的投资机会，基于系统化、纪律化的投资体系，力争为投资者带来持续的、超越市场的回报。综上所述，国投瑞银磐睿量化选股混合(A：021826、C：021827)在当前市场环境下无疑值得投资者的关注。
注：1、国投瑞银新增长A近一年业绩回报-0.87%，近三年业绩回报4.20%，近一年业绩基准-12.88%，近三年业绩基准-20.98%，基金业绩数据、业绩基准数据源于基金2024年2季度报告，截至2024年6月30日；业绩排名数据源于银河证券，截至2024年6月30日；评级数据源于银河证券，评级发布时间2024年7月5日。国投瑞银新增长A的银河证券排名同类为：混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金(基准股票比例30%-60%)(A类)。投资有风险，请谨慎选择。基金过往业绩、排名、评级并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩、排名、评级也不构成本基金业绩表现的保证。)
国投新增长混合A于2015/06/19成立，2019/05/08新增C类份额，敬夏玺2022/04/13任职管理，殷瑞飞2023/10/26任职管理，桑俊任期为2016/06/02-2024/04/26，狄晓娇任期为2017/05/20-2019/10/15，A类份额收益率(2019、2020、2021、2022、2023)：15.74%、24.73%、7.96%、-0.76%、-0.14%，同期业绩比较基准：17.99%、13.50%、-1.21%、-10.80%、-4.68%，C类份额收益率(2019、2020、2021、2022、2023)：10.51%、24.61%、7.84%、-0.86%、-0.25%，同期业绩比较基准：4.16%、13.50%、-1.21%、-10.80%、-4.68%，业绩比较基准为：沪深300 指数收益率×50%＋中债综合指数收益率×50%。以上数据来自基金定期报告，统计截至2024年二季度末。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成本基金业绩表现的保证。根据银河证券一级分类，基金经理无其他在管同类产品。
殷瑞飞，基金经理，量化投资部部门副总经理，中国籍，厦门大学统计学博士。16年证券从业经历，10年公募基金管理经验。 2008年3月至2011年6月任汇添富基金管理公司风险管理分析师。2011年6月加入国投瑞银基金管理有限公司。2013年4月2日至2013年9月25日担任国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金的基金经理助理，2013年5月17日至2013年9月25日担任国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金(LOF)的基金经理助理。2014年7月24日起担任国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金(LOF)基金经理，2018年8月1日起兼任国投瑞银中证500指数量化增强型证券投资基金基金经理，2019年6月11日起兼任国投瑞银沪深300指数量化增强型证券投资基金基金经理，2023年10月26日起兼任国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
风险提示：本文观点具有时效性，可能随着市场的变化而更改，非投资建议，不属于对产品投资收益或本金安全的保证，也不预示产品未来的具体运作情况，基金的投资策略、投资范围详见产品的法律文件。国投瑞银磐睿混合型证券投资基金的风险等级为中风险(R3)。投资有风险，请谨慎选择。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映资本市场发展所有阶段。请仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》及相关公告。请投资者做好风险测评，并根据您的风险承受能力、投资目标、投资期限等自身情况，选择与之相匹配的基金产品。定期定额投资不等于零存整取的储蓄品种，有损失本金的风险，投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。本基金由国投瑞银基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。
