美元因数据对降息风险的判断而紧张

文/第三方供稿2024-08-14 00:10:58来源:第三方供稿

美元走势与市场反应分析内容导读

美元在市场中的停滞状态

周二,美元处于停滞状态,投资者等待美国经济数据的发布,以判断大幅降息的可能性。美元兑日元徘徊在147.17日元,曾短暂触及一周高点148.23日元,但随后出现了获利回吐。

日元与欧元的近期波动

欧元报1.0931美元,经过一夜的小幅上涨,接近阻力位1.0944和1.0963美元。美元指数则持平在103.08。日元和欧元的波动受到市场对未来美联储政策的预期影响。

即将发布的经济数据与市场预期

即将发布的生产者价格指数(PPI)将为周三的主要通胀报告提供预演,可能影响市场,因为PPI的数据会传导至美联储偏爱的核心个人消费支出(PCE)指标。市场预测PPI和核心PPI将均增长0.2%。更为重要的是即将发布的7月消费者价格报告和零售销售数据,这些数据可能对美联储9月降息25个基点或50个基点产生实质性影响。

联储政策走向与市场反应

目前,期货市场对较大幅度降息的可能性持平衡态度,上周股市暴跌时一度认为50个基点的降息几乎是板上钉钉。摩根大通的分析师在一份报告中写道:“高通胀和高销售额将是最具波动性的情景,这可能导致债券市场迅速重新定价,回到25个基点的降息预期。”

而较为温和的通胀和销售数据可能会缓解部分滞胀风险的担忧,但也可能会让市场重新关注经济衰退的风险。这种情况下,债券市场可能会迅速反应,计入50个基点甚至更多的9月降息预期。前者可能会推高美国国债收益率并支撑美元,而后者则会产生相反的效果。

期货市场显然仍将经济衰退视为一大风险,预计到年底前美联储将降息101个基点,明年可能会进一步降息120个基点。然而,这与许多经济数据似乎存在矛盾,比如亚特兰大联储GDPNow对经济增长的预估为年率2.9%。

ANZ的分析师指出:“7月CPI年率预计为3.0%和3.2%(核心),尽管趋势在放缓,但通胀率仍然过高,不足以支持市场对从9月到年底降息100个基点的预期。”数据的显著恶化或是更加强烈的通缩过程,才可能促使这一降息预期实现。

来源:今日美股网

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