二季度DRAM产业整体营收环比增长24.8%，各大厂商产能利用率满载

TrendForce集邦咨询发布的最新报告，2024年第二季度DRAM（动态随机存取内存）产业的整体营收达到了229亿美元，相比第一季度增长了24.8%。这一增长主要得益于主流产品的出货量增加，以及DRAM合约价格的持续上涨。

Samsung（三星）三星第二季度的DRAM营收增长到了98.2亿美元，季度增长率为22%。这主要归功于平均销售单价的增长（17%至19%），以及位元出货量的小幅增加。三星继续保持市场份额第一的位置。

SK hynix（SK海力士）SK海力士由于其HBM3e（第五代高带宽内存）产品的认证和量产，位元出货量季度增长超过了20%。这使得SK海力士的营收大幅增长到79.1亿美元，季度增长率高达38.7%。

Micron（美光科技）美光科技第二季度营收增长了14.1%，达到45亿美元。尽管平均销售价格略有下降，但由于位元出货量增长了15%至16%，美光的营收依然实现了增长。然而，由于美光在第二季度积极处理1beta nm DDR5次品库存，其总体表现略逊于三星和SK海力士。

由于DRAM合约价格的上涨，各大厂商的产能利用率已经恢复到满载状态，并且DDR5和HBM等高价产品的出货比重增加，因此各厂商在第二季度都保持了盈利。具体而言，三星的营业利润率从上一季度的22%增加到了37%，SK海力士从33%增加到了45%，而美光由于HBM产品的贡献度较低，营业利润率从6.9%上升到了13.1%。

南亚科在Consumer DRAM终端销售方面虽然有所放缓，但由于平均单价的上涨，其营业利润率从-30.7%改善到了-23.4%。

华邦电通过小幅上调高容量产品的合约价格，平均销售价格增长了24%至26%。再加上高单价低容量产品的出货比例较高，推动其营收季度增长3.7%，达到1.68亿美元。

力积电如果仅考虑其生产的Consumer DRAM营收，则第二季度营收减少了约13.5%，但如果计入代工业务，则实现了2.2%的季度增长，这反映了代工客户的库存储备活动。

TrendForce集邦咨询预测，多数DRAM厂商在2024年7月下旬与PC OEMs（原始设备制造商）和CSPs（云端服务业者）商定了第三季度的合约价格，结果显示价格涨幅超出预期。因此，TrendForce集邦咨询将第三季度Conventional DRAM合约价格涨幅上调至8%至13%，比之前的预测高出约5个百分点。

中国CSPs自第二季度起积极备货，采购规模较去年同期翻倍，促使DRAM厂商提高价格。同时，服务器DRAM的价格上涨也有利于推动PC DRAM合约价格的谈判。此外，为了在HBM3e产品通过验证后及时出货，三星已经开始在其工厂生产HBM3e晶圆，这将影响2024年下半年1alpha nm制程的DDR5产品生产。随着SK海力士和三星等厂商HBM3e产品的推出，预期未来几个季度DRAM价格将难以回落。