美元与利率动向推动金价波动，市场预期美联储降息超100个基点

美元与利率动向推动金价波动，市场预期美联储降息超100个基点内容导读

• 美元与利率主导金价走势

• 劳动力市场数据对金价的影响

• 市场对美联储降息的预期

• 金价技术面分析

• 编辑总结

• 名词解释

• 今年相关大事件

美元与利率主导金价走势

近期，美元和利率重新成为推动金价的重要因素，这种情况在今年早些时候曾短暂中断。美元和利率的走势受到市场对美联储未来货币政策预期的影响，这些预期主要由劳动力市场数据驱动。因此，任何新的劳动力市场数据都可能引发金价的大幅波动。

数据显示，金价与美元指数（DXY）、联邦基金期货曲线、长期国债收益率等变量的60天滚动相关性逐渐恢复。金价与这些变量呈现出负相关关系，即当美元和利率下降时，金价上涨。

劳动力市场数据对金价的影响

美联储主席鲍威尔明确表示，劳动力市场数据将成为未来货币政策决策的主要依据。这使得美元和利率预期受到劳动力市场数据的强烈影响。投资者需要高度关注即将发布的就业数据，包括每周的初请失业金人数报告以及下周的8月份非农就业报告，这些数据可能会显著影响金价走势。

特别是本周四的初请失业金人数将被视为近期最重要的经济数据之一，尽管缺乏更多的劳动力市场数据。然而，非农就业数据将在下周发布，这将对金价产生更大影响。

市场对美联储降息的预期

市场目前预期美联储将在2024年降息超过100个基点，尽管这仍会使政策保持在紧缩区间。如果经济数据进一步疲软，可能会对美元和国债收益率造成下行压力，从而推高金价。然而，如果经济数据表现强劲，降息预期可能会被削弱，导致市场反应相反。

市场对美联储2024年利率政策的定价表明，降息预期的变化将直接影响黄金市场的表现。

金价技术面分析

从日线图来看，周二金价收盘创下历史新高，接近8月6日创下的2531.81美元的盘中记录。鲍威尔讲话后的看涨反转为本周的连续上涨奠定了基础。

尽管MACD和RSI（14）指标继续上升，短期内金价适合逢低买入，但在周四初请失业金数据公布之前，金价可能会出现对突破前高点的迟疑。RSI（14）与金价之间的看跌背离表明近期上涨动能减弱。

如果出现回调，除非有重大因素，否则金价不太可能跌破2500美元的上升趋势线。英伟达的财报可能成为催化剂，但其近期表现通常超预期，不太可能引发大规模的市场风险。

若金价突破并稳固在历史高点之上，可能会挑战2021年初以来的趋势线，目标在2567美元附近。历史数据显示，每当金价创下新高时，重要整数位通常会对价格产生引力。

编辑总结

金价近期的走势主要受美元和利率预期的驱动，特别是与美国劳动力市场数据密切相关。市场预期2024年美联储将大幅降息，导致金价在短期内表现出明显的上涨趋势。然而，考虑到即将公布的关键经济数据，金价未来走势仍存在不确定性。在技术面上，金价接近历史高点，动能略显减弱，需关注可能的回调风险。

名词解释

美元指数（DXY）：衡量美元相对于一篮子主要货币的综合价值指数，是评估美元强弱的重要指标。

联邦基金利率：美国银行间隔夜拆借的利率，是美联储调控货币政策的主要工具。

非农就业报告：每月发布的重要经济指标，反映美国非农业部门新增就业人数，评估劳动力市场健康状况。

初请失业金人数：每周发布的申请失业救济人数数据，反映美国劳动力市场的即时变化。

MACD（移动平均线收敛/发散指标）：一种技术分析工具，用于判断市场趋势的变化和动能强弱。

今年相关大事件

2024年8月：美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上的讲话明确了劳动力市场数据将成为未来货币政策决策的主要依据。

2024年8月：市场预计美联储2024年将降息超过100个基点，推动金价接近历史高位。