银行股的“反击时刻”来了？招行辟谣：未收到“存量房贷转按揭”通知

经过8月底最后三个交易日的回调，银行股今日又开始表现活跃。

A股方面，截至发稿，华夏银行涨超5%，渝农商行涨超4%，农业银行涨超3%，苏州银行、中国银行、沪农商行、齐鲁银行、北京银行涨超2%，南京银行、上海银行等涨超1%。

港股方面，农业银行涨超3%，重庆银行、光大银行、中信银行涨超1%。

近期，市场出现“存量房贷转按揭”、“存量房贷利率下调”等消息，导致投资者担忧银行的息差可能会受到影响。

上周五，外媒援引知情人士称，中国正在考虑进一步下调存量房贷利率，允许规模高达38万亿人民币的存量房贷寻求转按揭，以降低居民债务负担、提振消费。

知情人士表示，根据相关方案，存量按揭客户可以与银行重新协商房贷利率，而不用等到1月（通常的利率调整时间）。
此外，他们也可以将现有按揭贷款直接转入其他银行，并按照最新利率签订合同，这将成为全球金融危机以来中国首次允许这种被称为“转按揭”的操作。

在今日的中期业绩交流会，招行行长王良对此辟谣称，没有接到任何相关通知，政策还没有得到确认。

不过，王良也坦言，如果相关政策要推出的话，会对银行业的存量按揭利率带来一定的负面的影响。

他认为：“宏观管理部门会做好充分的论证和研究，再推出这样的政策。”

招商银行副行长彭家文也表示，未来对净息差有信心。

一方面，中国经济增长复苏势头是确立的，明年供求关系会比今年要趋于好转。
其次，一季度的商业银行的息差已经到1.54%，这是一个非常低的水平，未来监管部门政策可能会更多兼顾资产、负债两端。

对于未来息差走势，彭家文预计，息差二季度环比逐渐收窄或降幅逐渐收窄，三季度、四季度仍然会延续这种趋势。

同时，近期披露的中期业绩也对银行的股价造成波动。

数据显示，银行今年上半年经营景气度、息差继续承压。

A股上市的42家银行中，有12家上半年净利润同比增长为负，除兰州银行外，有41家银行净息差同比为负。

除了基本面，中金认为，近期银行股价快速上涨后出现回调，也是因为短期内交易拥挤度上升，在整体市场风险偏好改善导致避险资金流出高股息板块。

展望未来，机构普遍依然看好银行股的表现，高股息的大行颇受青睐。

中金认为，假设存量按揭利率下调，虽然短期内抑制银行股价表现，但也意味着中期风险的提前缓释，建议投资者在股价回调后择机选择股息较高、资产质量稳定的银行。

申万宏源指出，市场资金利率下行期间，大行股息率的绝对优势显著。回调不是估值修复行情的终结，而是意味着更高的配置性价比。继续看好大行，无论是红利低波策略下的资金面驱动，还是盈利的相对稳定，大行都将收获可观绝对收益和相对收益，在短期回调后可积极配置。

广发证券则建议，如果经济预期继续较弱导致市场指数低迷，银行可能会继续受益于被动指数资金增量带来的相对优势，此时板块内高股息大行占优；如果经济超预期回升并拉动市场超预期回升，板块内复苏和成长类银行占优。