杠杆基金对日元头寸分歧加剧，预示美联储决策将成汇率走势关键因素

杠杆基金在美联储和日本央行会议前的日元头寸分歧加剧

• 市场背景概述

• 基金操作的分歧

• 日元市场的未来走势

• 交易风险与机会

市场背景概述

随着本周美联储和日本央行即将召开政策会议，杠杆基金对于日元的仓位操作出现了明显的分歧。美联储的利率决策将对日元的短期走势产生深远影响，而市场目前对日元的动向尤为关注。

基金操作的分歧

日元本周初的剧烈波动，尤其是短暂突破140日元兑美元的关键关口，引发了投资者的不同反应。一些短期资金选择在政策决定前锁定利润，而另一些则押注美联储将大幅降息，增加了他们的长线日元头寸。

Nomura Holdings Inc.的G10即期交易负责人Antony Foster指出，部分长期投资者平仓了此前的日元多头头寸，但仍有一些投机资金选择增加空头美元和交叉日元的头寸。

日元市场的未来走势

根据东京金融交易所的Click 365外汇交易平台的数据，日元兑美元的净多头头寸已经下降至四个月以来的最低水平。保证金交易者正在抛售他们的日元看涨头寸，而本月日元兑美元已经上涨超过4%，主要是因为市场预期美联储本周将开始降息。

截至东京时间下午5:01，日元兑美元汇率为140.64，市场正在等待美国零售销售数据，该数据可能影响市场对美联储降息50个基点的预期。

交易风险与机会

持有日元多头头寸的基金面临的主要风险在于，如果美联储不进行大幅降息，美元可能反弹。当前掉期市场对美联储本周降息50个基点的概率定价为74%。

西太平洋银行（Westpac Banking Corp.）金融市场策略主管Martin Whetton表示，美元和美元指数目前面临较大的压力，因为市场预期已经达到极端水平。如果美联储决议没有达到预期，短期内可能会导致各类资产中的仓位调整，特别是对日元的影响。

编辑总结

当前杠杆基金在美联储和日本央行会议前对日元的不同押注，反映了市场对于全球货币政策走向的不确定性。随着美联储政策会议临近，市场对降息的期待推动日元走强，然而一旦结果不符合预期，可能会引发大规模的市场调整。投资者需要关注政策动向以及潜在的市场反应，特别是在全球货币政策趋于调整的背景下。

名词解释

杠杆基金：使用借贷资金进行高杠杆交易的投资基金，通常伴有较高风险和高回报。

日元多头：指投资者预期日元升值而买入日元的投资行为。

掉期市场：金融市场中用于交易利率、货币或其他金融工具掉期合约的市场。

今年相关大事件

2024年9月：美联储召开货币政策会议，市场普遍预期将降息50个基点。

2024年8月：日元兑美元汇率一度突破140，反映市场对美联储降息的预期。

2024年7月：日本央行维持货币政策不变，强调对经济复苏的支持。