美联储降息未能打压美元,市场投机者对美元走弱的预期遭遇挫折

文/第三方供稿2024-09-22 00:11:40来源:第三方供稿

交易员押注美元走弱失利的背景分析

美元表现与美联储降息背景

尽管美联储近期宣布降息50个基点,美元仍然表现出韧性。通常情况下,较低的利率会导致货币贬值,因为较低的借贷成本会减少外国投资者对该国资产的需求。然而,美联储的降息未能对美元产生预期的下行压力,这让许多看空美元的交易员感到失望。

根据美联储主席杰罗姆·鲍威尔的言论,美联储的长期中性利率(R*)可能比疫情前更高,这为美元提供了支撑。鲍威尔的这一表态使得市场对未来美元走软的预期有所动摇。

市场投机活动

根据美国商品期货交易委员会(CFTC)截至9月17日的最新数据,在美联储宣布降息前,投机交易员持有约93亿美元的美元空头头寸,尽管相比前一周减少了55亿美元,但仍处于高位。这表明许多对冲基金、资产管理公司和其他投机者依然预期美元将走软。

然而,自降息宣布以来,美元抛售的力度不如预期。这主要是因为美联储的政策前景较为保守,表明未来的货币宽松步伐将较为缓慢,抑制了市场的过度反应。

美联储政策与未来展望

美联储的长期中性利率预计仍将维持在接近3%的水平,高于欧洲和亚洲的中性利率。这意味着美元将继续吸引资本流入,尤其是在欧洲和亚洲的利率水平较低的背景下。这一因素可能进一步支撑美元,使其保持相对强势。

尽管如此,市场上仍有部分分析人士认为,随着更多的降息预期,美元可能在短期内走弱。预计2024年美联储将再降息70个基点,削弱美元对其他主要货币的吸引力。

总结

虽然美联储近期的降息并未立即导致美元走软,但未来的降息预期和全球经济的利差变化可能会对美元施加压力。交易员们应密切关注全球利率差异和美联储的进一步政策调整,以适时调整其外汇市场策略。

名词解释

  • 中性利率(R*):即长期中性利率,指既不会刺激也不会抑制经济的利率水平。

  • 美联储降息:美国联邦储备系统降低其基准利率的行为,通常会影响市场的流动性和汇率。

  • 美元空头头寸:指投资者预期美元贬值而在市场中持有的看跌交易头寸。

相关大事件

2023年9月,美联储宣布自2020年以来首次降息50个基点,旨在应对通胀压力和经济增长放缓的风险。这一举措对全球金融市场产生广泛影响,特别是在外汇市场上,引发了关于美元走势的广泛讨论。

来源:今日美股网

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