美联储降息之后,如何交易年内最后一个季度?

2024/09/23 11:42来源:第三方供稿

市场期待许久的美联储降息终于在9月份落地,首次降息就50个基点的力度多少弥补了上半年持续跳票的情况。随着再宽松的路径确定,年内剩余时间段主要的交易逻辑也变得清晰起来:维持老思路直到大选前后,见好就收或是年末的选项。同时,行情的变化也可能会给于大选一定的参考信息。

为什么可以在降息之后维持现有的交易思路?一方面是从市场反馈来看,风险资产都维持了不错的趋势性走势,包括美元/日元这个风向标也是触底反弹。这就意味着拜登政府的操盘格局并未出现变化。另一方面,在降息之后,鲍威尔在发布会上又给出了年内还将降息2次,每次25个基点的“前瞻指引”,这就为宏观基本面的利好打下了基础。

既然确定了大路径,那么趋势行情继续持有头寸,震荡行情品种继续高抛低吸就是老生常谈了。不过在品种之间,也有一定的差异。比如我们一直强调的三驾马车,很明显的是黄金虽然不断新高但是最终高度和空间大概率也就在10%以内,自然是不能盲目追高的。而美股指也是节节攀升,但步伐较慢并且点位相对困难,因此也只能等待合适的机会才能考虑。相对的,比特币作为今年一季度开始猛推的品种,过去几个月都走的是横盘修正,真正的高点很有可能并未到来。而且该品种本身的波动率也相对较大,所以在三个主流的趋势行情品种里,BTC或许是最有机会出彩的。

 

 

而在震荡行情品种里,我们一直留意观察的就是原油和铜两个大宗商品顶梁柱。尽管两者都在近期低位后出现了反弹修正,但油价也只是勉强才维持于70美元之上,故而相对的抄底性价比会更好一些。

上述逻辑预计在美国大选之前都是相对安全的,而大选最终的选情则会影响到后续的进展。整体上来说,我们认为无论是谁当选,风险资产之后都将面临下行修正的风险,只不过在力度和形式上会有差别。

特朗普当选意味着共和党的胜利,那么自然无需考虑对于“前任”政绩的影响,直接迅猛的砸盘不仅可以带来更好的价值低位,也可能暗示拜登的策略错误。而哈里斯如果上台,那么市场当前的行情预计还将持续一段时间,相对平稳度过/出货之后,才会见到真正的大跌。另外,如果市场在选举之前意外出现轧空走势,那么我们的猜测是特朗普会获胜,但随着而来的是过高的资产价格所带来的陷阱。这种行情的话,选举结果出来后毫不犹豫的做空风险资产就可以了。

$NQ100指数主连 2412(NQmain)$ $SP500指数主连 2412(ESmain)$ $道琼斯指数主连 2412(YMmain)$ $黄金主连 2412(GCmain)$ $WTI原油主连 2411(CLmain)$

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