AI“加持”下业绩仍跌7成,值得买(300785.SZ)遭多家券商下调目标价

2024/09/24 13:23来源:第三方供稿

导购电商模式经过多年发展已经十分成熟,值得买(300785.SZ)作为这个赛道的头部玩家也难免面临多方“围剿”。

同赛道的上市公司的返利科技已经陷入困境已连续三个季度亏损,值得买作为这个行业的佼佼者,也难免陷入困境。

盈利能力下降,净利润跌幅超7成

日前,值得买公布了2024年上半年业绩报告。报告期内,值得买营业收入为7.16亿元,同比增长5.69%;归母净利润为765.79万元,同比下降72.81%;扣非归母净利润为1198.34万元,同比下降39.07%,出现了增收不增利的情况。

从值得买最近的净利润表现来看,公司表现较为挣扎。数据显示,近三期半年报净利润分别为0.2亿元、0.3亿元、925.1万元,同比变动分别为-74.96%、43.91%、-69.46%,波动非常明显。

值得注意的是,报告期内值得买毛利率为46.97%,同比下降4.37%,近三期半年报销售毛利率分别为50.89%、49.12%、46.97%,处于持续下降状态中。。

与此同时,值得买2024年上半年净利率为1.29%,同比下降71.1%,下降非常明显。净资产收益率(加权)为0.41%,同比下降73.55%,盈利能力显著降低。

2024年上半年,值得买资产负债率为17.87%,同比下降11.43%;流动比率为5.12,速动比率为5.03;总债务为1.21亿元,其中短期债务为4797.97万元,短期债务占总债务比为39.56%。

AI加持下股价持续下跌,多家券商下调其目标价

面对公司经营的困境,值得买也在寻找突破口。今年1月,值得买宣布其主营业务“什么值得买”App的大模型产品“AI问答机器人”,正式通过国家《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案。

作为一家网购产品推荐网站,拥有比价、返利、好物推荐等功能。值得买正在试图通过AI加成,来帮助用户快速甄选全网优质好物链接。

然而这样的转变,从今年上半年的业绩表现来看,带来的帮助不大。业绩的持续下滑,盈利能力的显著下降,也让值得买正在遭遇资本市场的冷落。

2019年7月,值得买上市以来,股价一路飘红。2020年公司股价最高曾达到60元/股以上,不过好景不长,2020年开始,值得买的股价就开始持续下跌。

虽然值得买开启了AI加持,不过2024年公司资本市场表现依旧暗淡。截至到2024年9月24日早盘收盘,值得买报价17.49元/股,跌幅3.05%。2024年以来,值得买股价跌幅达到19.48%。截至目前,值得买股价年线,已经连续5年收阴。

近1个月以来,有方正证券、中金公司、华泰证券等6家证券公司给出了值得买增持和买入评级。不过在一面看好低位反弹的同时,多家公司下调了其目标价格。

其中华泰证券研究员朱珺、吴珺将前次目标价21.11元/股降至16.33元/股,中金公司研究员徐卓楠、王杰睿将前次目标价28元/股降至20元/股。

据了解,值得买的发行价为28.42元,如今公司的股价和券商目标价,都远低于此。想通过AI加成走出困境的值得买,还需要时间和业绩考验。

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