华鑫证券:给予爱施德买入评级
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华鑫证券:给予爱施德买入评级

文 / 第三方供稿 来源:第三方供稿

华鑫证券有限责任公司毛正,张璐近期对爱施德进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告:上半年业绩稳步增长,苹果核心分销商受益新机发布》,本报告对爱施德给出买入评级,当前股价为9.57元。

  爱施德(002416)  事件  爱施德发布2024年半年度报告:2024年上半年公司实现营业收入388.47亿元,同比减少16.54%;实现归属于上市公司股东的净利润3.95亿元,同比增长23.92%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.06亿元,同比增长3.30%。  投资要点  盈利能力稳步提升,数字化智慧零售业务表现亮眼  2024年上半年公司实现营收388.47亿元,同比减少16.54%。分业务来看,数字化智慧分销业务实现营收249.64亿元,数字化智慧零售业务实现营收137.24亿元。尽管营收有所下降,但公司盈利能力稳步提升,2024年上半年公司实现归母净利润3.95亿元,同比增长23.92%。其中,数字化智慧零售业务表现亮眼,为公司利润增长做出了重要贡献。  全球化销售服务网络不断完善,海外市场持续拓展  公司拥有全球化销售服务网络能力,在全国32个省级区域设有分支机构和办事处,覆盖T1-T6全渠道超10万家门店。同时,公司管控5大配送中心和30余个区域分仓,在香港、泰国、越南等重点国家/地区设立了分支机构,成立了海外本地化运营团队,搭建了多品牌海外落地和销售服务平台。2024年上半年,公司继续拓展海外市场,荣耀品牌在香港的销售已覆盖超540家门店,成为香港仅次于三星、苹果之外的第三大手机品牌,品牌认知度持续攀升。  坚持创新驱动,积极开拓新业务领域  公司坚定对自身服务能力的提升,持续完善线上、线下全渠道融合式销售网络,深化数字化、差异化赋能服务体系。在研发投入方面,公司不断加大力度,推动技术创新和产品升级。同时,公司积极打造自有品牌,如“茶小开”“物亦物”“UOIN”等,增强产品附加值,提升品牌价值。此外,公司还拓展了新能源电池品牌“Mottcell/山木”等新业务领域,为公司发展注入新动力。  盈利预测  考虑到公司在数字化智慧分销和零售领域的持续发展,以及在新业务领域的拓展潜力,预测公司2024-2026年收入分别为967.52、1040.86、1111.96亿元,EPS分别为0.59、0.67、0.75元,当前股价对应PE分别为16、14、12倍,维持“买入”投资评级。  风险提示  市场竞争加剧风险、新产品和新业务拓展不及预期风险、宏观经济波动风险等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券汤秀洁研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为76.62%,其预测2024年度归属净利润为盈利7.11亿,根据现价换算的预测PE为16.3。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有6家机构给出评级,买入评级5家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为14.5。

以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。

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