美國股息ETF流入大增，貨幣政策轉變影響顯著
流入情況
自美聯儲上月啟動降息周期以來，投資於支付股息股票的美國交易所交易基金（ETFs）迎來了資金湧入。根據晨星（Morningstar）的數據顯示，135只美國股息ETF在九月份吸引了30.5億美元的資金流入，這是自2020年以來美聯儲首次降息50個基點的當月。這一流入量與2024年前八個月的平均月流入量424萬美元相比，顯示出顯著的增長。
市場趨勢
投資者在美聯儲降息的背景下尋求能夠產生收益的產品，股息股票因此成為受益者。然而，最近基準10年期美國國債收益率上升，達到兩個月來的高點，可能會減緩投資者資金流入的速度。美國家庭顧問Josh Strange表示，股息股票的關注度回升與科技等行業的估值上升及貨幣政策的變化密切相關。
投資策略
根據LSEG Datastream的數據，標普500指數的未來12個月盈利預估市盈率為21.5倍，接近三年來的最高水平，明顯高於其長期平均水平15.7倍。這種集中在少數科技股上的動能，令這些股票的估值看起來頗為高企。
基金選擇
股息ETF提供的收益率因策略不同而異，通常在2%到3.6%之間。以往，能源和金融類股票在股息ETF中占據重要地位，包括雪佛龍（Chevron Corp.）、摩根大通（JP Morgan Chase）和埃克森美孚（Exxon Mobil）。此外，制藥公司如寶潔（Proctor & Gamble）、公用事業公司如威瑞森（Verizon）和零售商如家得寶（Home Depot）也被納入其中。
Pacer ETFs的總裁Sean O'Hara指出，追求高股息的投資者在選擇公司時需要權衡：他們希望投資於能夠持續增長並提高分紅的公司。為了降低持有基本面惡化公司的風險，Pacer建立了基於公司自由現金流的ETF投資組合，如2016年推出的Pacer美國現金牛ETF，過去12個月吸引了71億美元的流入。
總結：隨着美聯儲貨幣政策的轉變，股息ETF迎來了前所未有的資金流入。盡管未來面臨美國國債收益率上升的挑戰，投資者對股息股票的興趣依然強烈，體現了對穩定收入來源的持續需求。
名詞解釋
股息ETF：一種通過投資於支付股息的公司股票，旨在為投資者提供穩定現金流的交易所交易基金。
收益率：投資產生的收益與投資成本之間的比率，通常以百分比表示。
自由現金流：公司在支付運營成本和資本支出後所產生的現金流，常用於評估公司財務健康狀況。
相關大事件
2023年9月，美聯儲宣布降息50個基點，推動了股息ETF資金的大幅流入，同時美國國債收益率開始上漲，市場對此反應迅速，顯示出投資者對收益來源的高度關注。
來源：今日美股網
