周六发布会或放财政大招?如何提前布局

2024/10/11 17:30来源:第三方供稿

本周的四个交易日一晃而过,从周二的“我是巴菲特”到周五“巴老爷你行你上”完成快速蜕变。诚然第一波最容易吃肉的脉冲行情已经过去,当前我们最期待的无疑是10月12日(本周六)上午10点财政部发布会关于“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”。那么这场发布会到底会不会放大招呢?

此次发布会的核心关键在于发债的力度是否超预期:

当下应该如何进行资产配置呢:搭建哑铃策略博弈周六财政预期

1、防守端:港股 红利资产安全边际更高

(1)5000亿互换便利落地,或催化红利资产受资金面青睐

昨日央行宣布首批操作规模5000亿元的互换便利落地,支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押,从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。

(2)有机构认为,资金风格高低切换,从前期拔高估值的成长板块流入涨幅相对更小的红利板块。此外,当前市场处于震荡行情,红利板块安全边际更高。

(3)港股开始修复。前日美国方面发布了9月的议息纪要,对通胀的控制表示有信心,美股出现反弹,港股方面前几日经过回调后也有所修复。

在这个背景下,“港股 红利 央企”的恒生央企ETF(513170)聚焦港股上市的中央国有企业,数据显示,相较于A股红利:1)港股估值更低,股息率更高,有望受益于AH溢价修复,以及利率下行环境下中长期资金对高股息资产的追求;2)央企有市值管理诉求,央企相对民企长期被市场低估,随着后续对上市公司市值管理诉求的提升,有望带来估值的修复。

2、反击端:左侧布局高弹性成长标的获得超预期财政政策带来的超额

业内人士指出,尽管本轮成长板块反弹幅度较大,但由于其前期回调更久,更深,当前仍处于历史的中偏下位置,具备交易的性价比。此外,本周成长板块也经历了一定的回调蓄势,周六财政政策如若超预期,前期超跌的成长板块有望重新成为反弹急先锋,领跑市场。

科创100ETF基金(588220)紧密跟踪的科创100指数:汇聚中小盘风格 硬科技指数,聚焦人工智能、低空经济、数字经济、医药生物、电子等高成长创新方向,是高弹性强进攻性品种。在本轮的反弹行情中与汇聚创业板核心标的的创50ETF(159681)难分伯仲。

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