1014市场综述:AI概念回归,英伟达创新高,带动从股票到比特币等各种风险资产大涨

2024/10/16 00:01来源:第三方供稿

美股再创纪录。英伟达持续强劲的表现帮助推动标普500指数上涨0.8%,创下今年第 46 个新高,标普500的信息技术板块上涨了1.4%。英伟达上涨近3%,收于每股138美元以上,再创新高。其他半导体股票也大幅上涨,包括芯片设备制造商阿斯麦、Arm控股和应用材料公司。

纳斯达克综合指数上涨0.9%。道琼斯工业平均指数上涨202点,涨幅0.5%

美国债券市场因哥伦布日休市,今天没有安排重要的财报或经济数据发布。而此前投资者收到了一些好消息。最新就业数据表明劳动力市场健康,而上周的通胀数据显示物价压力正在缓解。

市场似乎又转向关注与人工智能相关的股票,之后大部分板块也开始上涨。当天唯一下跌的标普500指数主要板块是能源,主要受WTI原油期货价格下跌的影响。

凯罗斯投资顾问公司创始人兼首席投资官拉蒙·维拉斯特吉表示:“考虑到上周的宏观数据,投资者另一波兴奋情绪并不令人意外。”

未来几天和几周,股市面临财报季的考验。此外2024年大选以及中东的地缘政治紧张局势肯定还会对美股造成影响。

高盛在最近交易中上涨了1.30%,再创新高。这家公司将在周二公布第三季度财报。道琼斯成分股中有四只创下新纪录其他三只分别是美国运通、IBM和麦当劳。

在摩根大通和富国银行公布乐观的财报后,上周五,高盛股票上涨了2.5%,已经创下历史新高。

过去三个季度,高盛的股票在财报公布当天平均上涨了1.9%。目前FactSet的数据显示,高盛第三季度的每股收益预期为6.89美元,低于第二季度末8.72美元。

周一,比特币上涨超5%,接近66000美元的水平。以太坊也大涨,当天上涨了近8%。

按市值计算,比特币是全球最大的加密货币,今年以来上涨了57%。不过距离3月份创下的73,798美元的历史高点仍差10.7%。

美股正进入牛市的第三年。历史数据显示,投资者需要为未来12个月内可能出现的回调做好准备。

CFRA研究公司的首席投资策略师萨姆·斯托瓦尔表示,自1947年以来,在11次庆祝两周年的牛市中,平均回报率为2%(如果排除在第三年之前转为熊市的情况,回报率为5.2%)。更重要的是,这些牛市都经历了至少5%的回调,其中五次出现了超过10%但低于20%的抛售,三次最终转为新的熊市。

不过尽管年内波动性不稳定,但三次牛市最终实现了两位数的涨幅。

根据Bespoke投资集团的分析,已经持续两年的牛市,通常会在经历20%的下跌之前延续更长时间,但这并不意味着过程中没有波动。

Bespoke还指出,牛市的第三年标普500指数的回报率往往低于平均水平。在过去牛市的第503天之后的12个月里,标普500的平均涨幅仅为3.7%,且仅有55%的时间录得正回报。相比之下,市场在所有滚动12个月期间的平均涨幅为9.26%。

Bespoke总结道:“需要注意的是,在这11次牛市中,只有两次在503天后的12个月内结束。因此,这两年到三年间的牛市更多是一个盘整阶段,而不是终点。”

与很多人想像的相反,自美联储在9月18日将利率下调半个百分点以来,流入货币市场账户的资金并未停止。事实上,根据Crane Data提供给雅虎财经的研究数据,截至10月10日,自美联储开始降息以来,货币市场基金资产增加了约1800亿美元。

这可能反映出部分投资者对未来一年的市场走向感到不确定。上周五,高盛首席股票策略师大卫·科斯汀在给客户的报告中指出,“历史并不支持现金转向股票的预期”。

科斯汀的研究显示,自1984年以来,在美联储开始降息后的前三个月、六个月和十二个月内,流入货币市场基金的资金量往往超过了股票或债券基金的流入量。

科斯汀指出,股票市场是否会在降息后看到资金流入,更多取决于美联储降息的原因,而不是降息本身。

“无论经济背景如何,历史上货币市场基金在降息后通常会出现资金流入。”科斯汀说。“另一方面,如果美国经济避免衰退,股票基金通常会出现资金流入;如果在降息周期开始后不久美国经济进入衰退,股票基金则往往出现资金流出。”

上周五,财报季非正式启动,领头的是金融巨头摩根大通和富国银行。本周,其他大银行也将发布财报,交易者将密切关注Netflix和JB Hunt运输服务等关键公司的业绩。

根据美国银行策略师的分析,上周的首轮第三季度财报显示,美国企业正受益于美联储放松周期初期的低利率环境。

策略师预测,标普500指数成分公司将公布过去四个季度中最疲软的业绩,预计同比仅增长4.3%。同时,企业的指引则暗示业绩将增长约16%。这一稳健的前景表明,公司有可能轻松超出市场预期。

美国银行的策略师团队,包括权五成和萨维塔·苏布拉马尼安指出,利率压力的减轻,反映在债务承销激增、抵押贷款申请和再融资活动的增加,以及制造业触底迹象中。

瑞银全球财富管理公司的索莉塔·马塞利认为,第三季度财报应该能够证实大盘股的盈利增长,在强劲的宏观经济背景下依然稳固。

她说:“我们继续对美股持乐观看法,支持因素包括健康的经济和盈利增长、美联储的宽松周期以及人工智能的增长前景。”

虽然估值偏高,但她认为在当前利好的背景下仍属合理。马塞利重申了她对标普500指数到2025年6月达到6200点的目标,并继续看好“受益于人工智能的公司和优质股票”。

里索财富管理公司的卡莉·考克斯表示:“华尔街最近低估了美国企业。当前的环境确实难以判断,我也不怪那些对这轮反弹持怀疑态度的人。我们仍然认为,最大的风险——也是代价最高的风险,是在复苏和最终的进一步上涨中错失机会。”

摩根士丹利策略师迈克·威尔逊表示,美国宏观数据的改善趋势应该继续为与经济动能相关的股票提供支撑。

威尔逊和他的团队在一份报告中写道:“即使收益率上升,经济意外指数的进一步稳定也应能支持优质的周期性股票。”

高盛集团的策略师克里斯蒂安·穆勒-格里斯曼领导的团队表示,良好的经济数据和支持性政策帮助短期内降低了下行风险。他们在未来三个月内将股票评级上调至超配,同时将信用评级下调至低配。

策略师们指出,在经济周期后期的背景下,股票可以通过盈利增长和估值扩张实现有吸引力的回报,而信贷的总回报通常受到紧缩的信贷利差和上升收益率的限制。

尽管他们认为熊市的风险相对较低,但分析师指出,由于地缘政治冲击、美国大选以及不利的增长/通胀组合,市场波动的可能性仍存在。

派杰桑德勒的克雷格·约翰逊表示:“上周,标普500指数超过了我们年终的目标价位5800点。我们暂时维持这一目标,但认识到需要做一些微调,因为我们预计美国总统大选后,股票将继续呈上升趋势。”

西德克萨斯中质原油下跌 2.1% 至每桶 73.97 美元。

现货金下跌0.1%至每盎司2,652.65美元。

来源:加美财经

编辑:第三方供稿