新能源板块近期行情持续性较好。消息面上，10月30日，发改委等六部门发布关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见。加快交通运输和可再生能源融合互动，目标包括2025年全国可再生能源消费量达到11亿吨标煤以上，2030年全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上，有力支撑实现2030年碳达峰目标。（1）光伏方面，意见要求加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设。推动既有建筑屋顶加装光伏系统推动有条件的新建厂房、新建公共建筑应装尽装光伏系统，推动海上风电集群化开发。（2）氢能方面，意见要求要求统筹新基建和可再生能源开发利用 加强充电基础设施、加气站、加氢站建设。（3）绿电方面，意见要求推进柔性直流输电、交直流混合配电网等先进技术迭代，加快建设数字化智能化电网。
新能源行业逻辑
1、政策端：政策驱动新能源行业增长
近期，发改委等六部门发布的指导意见强调了可再生能源替代行动的重要性，明确了到2025年和2030年全国可再生能源消费量的目标，这为新能源行业提供了明确的发展目标和政策支持。政策的推动将加速新能源项目的投资和建设，尤其是对清洁能源、节能减排、环保装备更新等领域的金融支持，将直接促进相关新能源企业的成长。同时，政策还强调了对绿色金融标准体系的建立和完善，这将有助于提升新能源项目的融资效率和降低融资成本，进一步激发市场活力。在政策的持续推动下，新能源板块将迎来更多的发展机遇，尤其是在光伏、风电、氢能等关键领域。
2、需求端：市场需求旺盛推动产业扩张
需求端的强劲增长为新能源板块提供了坚实的市场基础。新能源汽车、风电、光伏等领域的需求持续增长，特别是在政策的推动下，新能源汽车的渗透率将进一步提升，带动整个新能源产业链的发展。此外，随着氢能技术的成熟和应用领域的拓展，氢能产业也将迎来快速发展期，进一步拓宽新能源板块的需求空间。有机构表示，预计到2030年之前年化的增长有望保持在15%左右，储能领域因风光对于储能的需求，相应的增长速度有可能会更快。因此，从需求端来看，新能源板块的投资逻辑在于持续增长的市场需求将推动行业内企业的业绩增长和行业扩张。
3、供给端：技术进步与产能扩张双轮驱动
从供给端来看，新能源板块正在经历技术进步和产能扩张的双重推动。技术层面上，新能源领域的企业持续推动技术创新，提高产品效率和性能，降低成本，从而提升自身的市场竞争力。产能方面，随着市场需求的增长，新能源企业不断扩大生产规模，提高产能，以满足市场的需求。特别是在光伏和风电领域，随着技术成熟和规模经济的实现，成本逐渐降低，供给能力得到显著提升。此外，政府对于新能源行业的支持政策也有助于降低企业的运营成本，提高供给效率。因此，从供给端来看，新能源板块的投资逻辑在于行业内企业通过技术进步和产能扩张，不断提升自身的供给能力和市场竞争力，从而在市场需求增长的背景下，力争实现持续的增长和发展。
4、资金面：增量资金涌入，助推新能源发展
有机构认为，资本市场对新能源板块的支持为行业注入了活力，特别是在六部门关于可再生能源替代政策的推动下，资本市场对新能源项目的投资热情高涨，为新能源企业提供了充足的资金支持。随着新能源技术的成熟和市场需求的增长，资本市场对新能源板块的投资将更加积极，为新能源行业的发展提供了资金保障。在增量资金的推动下，新能源板块有望实现更快的发展和技术创新。
相关基金
碳中和ETF（159885）中高风险 R4
跟踪指数：内地低碳（000977.SH）
科创新能源ETF（588830）中高风险 R4
跟踪指数：科创新能（000692.SH）
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