8月11日，中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，从顶层设计为中国未来绿色转型提供了发展路线图。绿色金融，作为实现高质量发展的关键引擎，正站在新时代的战略风口。摩根资产管理用行动引领绿色金融投资实践，摩根共同分类目录绿色债券债券型基金将于11月18日重磅首发。该基金是国内首只《共同分类目录》主题绿色债券基金，不低于90%的非现金基金资产投资于符合中欧《可持续金融共同分类目录》（以下简称《共同分类目录》）标准的带有绿色标识的债券。
绿色金融不仅是投资的未来，更是我们共同奔赴的未来。摩根共同分类目录绿色债券基金旨在为投资人提供参与绿色债券市场的途径，同时这也是摩根资产管理践行“为了明天，投资明天”可持续投资愿景的实际体现。在国家发展战略方向的引领下，摩根资产管理全力支持“双碳”目标实现，与投资人共谱绿色金融新篇章。
摩根资产管理中国总经理王琼慧表示，长期以来，摩根资产管理致力于将ESG因素纳入投资过程，并将可持续投资作为重点发展方向。摩根资产管理中国依托全球化的研究资源和数据支持，深耕中国本土投资，为客户提供本地化可持续投资策略，帮助客户达成可持续投资目标。此次发行的摩根共同分类目录绿色债券基金，是摩根资产管理在绿色金融领域专业能力的体现，同时也展现了公司对绿色投资的坚定承诺。我们期待为投资者提供参与绿色债券市场、共享高质量发展成果的机会，同时为推动中国绿色金融市场的发展贡献力量。
乘政策东风启航，以行动践行绿色承诺
2023年10月中央金融工作会议明确提出做好绿色金融等“五篇大文章”，提出要持续推进绿色金融产品体系创新，为绿色金融的发展注入强大动力。2024年4月国务院《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，即新的“国九条”，提出进一步全面深化改革开放，更好服务高质量发展，着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。
再到2024年3月中国人民银行等七部门发布了《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》，加大金融对绿色低碳发展的支持力度，提出支持证券基金及相关投资行业开发绿色投资产品，更好履行环境、社会和治理责任，都进一步显示了对绿色投资产品的开发和创新的鼓励。
如今，随着中共中央、国务院对加快经济社会发展全面绿色转型进行系统部署，为“双碳”目标的实现提供了明确的路径和具体措施。绿色金融将更好地发挥金融体系功能，促进资本和资源的有效配置与利用。
作为全球可持续投资的积极实践者，摩根资产管理坚定看好可持续投资在中国的未来发展机遇，并在中国设立了ESG工作组，在承接全球可持续投资资源的基础上，从投资端的ESG整合，到信息端的底层系统对接，实现跨部门多条线协同参与ESG工作。
注：环境、社会和公司治理简称ESG
以绿色债券为纽带，促进绿色金融持续发展
绿色债券作为绿色金融体系的重要组成部分，正展现出巨大的增长潜力。气候债券倡议组织（CBI）与兴业经济研究咨询股份有限公司发布的《2023年中国可持续债券市场报告》显示，2023年中国在境内外市场发行了总额为9400亿元人民币（约1312.5亿美元）的贴标绿色债券。符合CBI绿色定义的绿色债券规模达835亿美元*，已连续两年成为全球最大绿色债券发行市场，受到海内外投资者的高度关注。
注：*统计口径为中国于境内外发行的符合气候倡议组织（CBI） 绿色定义的绿色债券。
制度的完善也为绿色债券的发展提供了坚实基础，中国人民银行、发展改革委、证监会联合发布的《绿色债券支持项目目录（2021年版）》，进一步聚焦了绿色低碳发展战略，为中国绿色金融发展赋能，推动了绿色金融领域的国际合作。绿色债券标准委员会2022年发布《中国绿色债券原则》，明确了绿色债券的品种，同时明确募集资金需100%用于符合规定条件的绿色产业、绿色经济活动等相关的绿色项目，提升了绿色债券的“纯度”，推动中国绿色债券市场迈上规范化、标准化、国际化高质量发展的新阶段。
聚焦《共同分类目录》标准绿色债券，关注高评级信用债
与其他主题的绿债产品有所不同，摩根资产管理本次获批的摩根共同分类目录绿色债券基金，投资于符合共同分类目录标准的带有绿色标识的债券不低于非现金基金资产的90%, 同时采用CFETS共同分类目录投资级主题绿色债券指数（全价）*95% 银行活期存款利率（税后）*5% 作为业绩比较基准。在信用债投资策略方面，聚焦信用评级在AA （含）以上的信用债，其中投资于AAA及以上评级的信用债不低于信用债持仓的50%。
过往不同国家和机构间绿色债券标准不一致，带来诸多产品准入困扰，且不利于资金跨境开展绿色投融资活动。在此背景下，可持续金融国际平台（IPSF）于2020年发起设立了可持续金融分类目录工作组，由中国人民银行和欧盟委员会相关部门担任共同主席。通过对中国《绿色债券支持项目目录》和欧盟《可持续金融分类方案—气候授权法案》进行全面细致的比较，编制了《可持续金融共同分类目录》。该目录包含中欧共同认可的能源、制造、建筑、交通、固废和林业六大领域的72项对减缓气候变化有重大贡献的经济活动。
数据来源：可持续金融国际平台官网《可持续金融共同分类目录》更新版，截至 2022.6。
截至9月底，符合《共同分类目录》标准的中国绿色债券共348只，发行人以央国企等高评级机构为主。其中243只在存续期，发行规模3622.61亿元，主体评级为AAA、AA 的发行规模占比分别为90.1%和3.60%。
数据来源：中国外汇交易中心官网，符合《共同分类目录》标准的中国存量绿色债券清 单2024年10月版，截至2024.9.30。
摩根资产管理中国ESG业务总监张大川表示，自2022年6月发布以来，《共同分类目录》在国内外受到广泛关注，许多国际投资者都一直期待《共同分类目录》能够在更多场景使用。公司内部也第一时间启动《共同分类目录》主题基金产品研发工作。考虑到底层资产与中欧标准的互通，我们在研发过程争取了摩根资产管理欧洲团队的支持，共同探讨在投资策略层面处理市场差异。摩根共同分类目录绿色债券基金，以符合中欧《共同分类目录》标准的带有绿色标识的债券作为主要投资标的，在借鉴了摩根资产管理在欧洲绿色债券市场的投资实践与产品开发经验的同时，也充分运用了我们在国内市场累积的ESG研究能力。
《共同分类目录》为绿色金融市场带来了新的标准与机遇，帮助国内企业在欧洲及其他国际市场更顺利地发行可持续金融产品，也为国际机构在境内开展绿色投资提供便捷途径。不仅促进了跨境绿色资本的流动，扩大了中国绿色金融市场的国际接轨和对外开放，而且提高了不同市场的绿色金融标准的可比性、兼容性和一致性。
在中国持续大力推进绿色低碳转型的背景下，摩根资产管理认为，中国绿色债券市场正在昂首阔步迎来时代发展机遇，为中国经济的可持续发展注入新的动力。
本文提及的“国内首只《共同分类目录》主题绿色债券基金”是指万得数据显示，截至2024.10.31，本基金为国内市场唯一一只投资于符合共同分类目录标准的带有绿色标识的债券不低于非现金基金资产的90%的基金。本基金所定义的共同分类目录是指由中国人民银行和欧盟委员会共同发起编制的《可持续金融共同分类目录》及颁布机关对其不时做出的修订，以下简称《共同分类目录》。共同分类目录内列示了欧盟已采用的可持续金融分类方案和中国绿色金融目录共同认可的经济活动。本基金投资于债券资产不低于基金资产的80%，本基金投资于符合共同分类目录标准的带有绿色标识的债券不低于非现金基金资产的90%。具体投资范围和策略请参考《基金合同》、《招募说明书》和《基金产品资料概要》等法律文件。
上投摩根基金管理有限公司于2023年4月正式更名为摩根基金管理（中国）有限公司。摩根基金管理（中国）有限公司在中国内地使用「摩根资产管理」及「J.P. Morgan Asset Management」作为对外品牌名称，与JPMorgan Chase & Co.集团及其全球联署公司旗下资产管理业务的品牌名称保持一致。摩根基金管理（中国）有限公司与股东之间实行业务隔离制度，股东不直接参与基金财产的投资运作。
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